日前，中國人民銀行等九部門聯合印發(fā)《關于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務銀發(fā)經濟高質量發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），從支持不同人群養(yǎng)老金融需求、拓寬銀發(fā)經濟融資渠道、健全金融保障體系、夯實金融服務基礎、構建長效機制等五方面提出16項重點舉措，并明確了2028年和2035年養(yǎng)老金融發(fā)展的階段性目標。

　　業(yè)內人士在接受《金融時報》記者采訪時指出，近年來，保險業(yè)在養(yǎng)老金融領域持續(xù)發(fā)力，積極打造多層次“保險+養(yǎng)老”服務模式，成效顯著。隨著《指導意見》出臺，保險業(yè)在中國式養(yǎng)老事業(yè)中的定位和作用進一步明確，這也為保險產品和服務創(chuàng)新提供了方向和政策支持，將更好助力保險業(yè)為構建多層次、多支柱的養(yǎng)老保障體系貢獻力量。

　　搶抓銀發(fā)經濟新機遇

　　《指導意見》首次明確界定了養(yǎng)老金融的內涵和外延。具體而言，養(yǎng)老金融是綜合運用信貸、保險、債券、股權、理財等金融工具，滿足社會成員的多樣化養(yǎng)老需求，服務銀發(fā)經濟發(fā)展的一系列金融活動總和，包括養(yǎng)老金管理、銀發(fā)經濟融資與風險管理、養(yǎng)老金融產品和服務及老年群體金融權益保障等。

　　《指導意見》強調，發(fā)展養(yǎng)老金融是促進中國特色金融和養(yǎng)老事業(yè)高質量發(fā)展良性循環(huán)的關鍵著力點，并提出了養(yǎng)老金融發(fā)展的階段性目標，即到2028年，養(yǎng)老金融體系基本建立，養(yǎng)老金融產品和業(yè)態(tài)逐步豐富，養(yǎng)老金融意識普遍形成，養(yǎng)老金融供給水平有效提升，人民福祉得到有效增進。到2035年，各類養(yǎng)老金融政策效果充分顯現，養(yǎng)老金融產品和服務更加精準高效、養(yǎng)老資金投資管理更加成熟穩(wěn)健，基本實現中國特色金融和養(yǎng)老事業(yè)高質量發(fā)展的良性循環(huán)。

　　“這是首個關于養(yǎng)老金融發(fā)展的‘規(guī)劃圖’。在此之前，個人養(yǎng)老金制度剛剛宣布全國推行，這凸顯出我國布局養(yǎng)老事業(yè)的緊迫性和重要性。”對外經濟貿易大學保險學院院長謝遠濤在接受《金融時報》記者采訪時表示，一方面，積極應對老齡社會的壓力已刻不容緩。第七次全國人口普查顯示，我國60歲及以上人口為2.64億人，占比已達18.7%，其中，65歲及以上人口為1.91億人，占13.5%；另一方面，養(yǎng)老金面臨的壓力也亟須紓解。從2023年養(yǎng)老金調劑情況來看，收不抵支的省份已有14個，包括天津、河北、內蒙古、遼寧等。

　　“《指導意見》的出臺亦是促進經濟高質量發(fā)展的需要。”對外經貿大學創(chuàng)新與風險管理研究中心副主任龍格對《金融時報》記者表示，當前傳統(tǒng)養(yǎng)老模式已經難以為繼，積極布局銀發(fā)經濟有助于擴大內需、增加就業(yè)、推動經濟增長。《指導意見》試圖從宏觀視角去構建養(yǎng)老金融體系，五個方面16條重點舉措全面概括了當前我國養(yǎng)老金融發(fā)展的重點方向，包括產品創(chuàng)新、服務優(yōu)化、風險管理等，進一步明確了保險行業(yè)在養(yǎng)老事業(yè)中的定位和作用，這為保險產品和服務創(chuàng)新提供了方向和政策支持。

　　養(yǎng)老內涵更加多維化

　　“積極應對養(yǎng)老基金緊張、養(yǎng)老形勢嚴峻的現狀，需要不斷完善多層次養(yǎng)老保障體系建設，政府保基本，鼓勵社會力量的積極參與。這也是中國式養(yǎng)老事業(yè)的最大特色�！比嗣窠】颠\營總監(jiān)孔迎紅在接受《金融時報》記者采訪時表示，此次《指導意見》中有關要求和保險業(yè)近年來在養(yǎng)老事業(yè)中的探索實踐，其實是一脈相承的。

　　比如，針對其中的“支持金融機構研發(fā)符合參加人養(yǎng)老需求、具有長期限特征且具有一定收益率的個人養(yǎng)老金專屬產品”。記者注意到，近年來，保險公司不斷豐富養(yǎng)老保障產品供給，今年中國人壽升級開發(fā)“國壽鑫享寶專屬商業(yè)養(yǎng)老保險（2024版）”，讓養(yǎng)老年金領取年齡與法定退休年齡接軌，更好匹配各年齡段人群的養(yǎng)老保障需求；泰康人壽推出“泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險（分紅型）”，將資金安全性、流動性、增值性結合，同時對接養(yǎng)老社區(qū)入住函，提供保險保障、財富管理、養(yǎng)老籌資三重保障。記者進一步查詢國家社會保險公共服務平臺發(fā)現，截至2024年12月12日，個人養(yǎng)老金產品數量合計941只，其中，保險產品數量為165只，數量已經較為可觀。

　　再比如，《指導意見》提到“支持保險公司在堅守職能定位、依法依規(guī)、風險可控、財務可持續(xù)的前提下，科學布局、合理規(guī)劃，參與養(yǎng)老社區(qū)和養(yǎng)老服務機構建設”。據統(tǒng)計，截至目前，保險機構針對我國“9073”格局（即90%左右的老年人選擇居家養(yǎng)老，7%左右的老年人依托社區(qū)支持養(yǎng)老，3%的老年人入住機構養(yǎng)老）已作出大量卓有成效的差異化探索。以“重資產”典型代表“泰康之家”為例，該項目是泰康保險養(yǎng)老、護理、康復實體建設運營和創(chuàng)新服務的主要載體，旗下項目均為自建自營，可為老年人提供獨立生活、協助生活、專業(yè)護理、記憶照護等一站式養(yǎng)老服務。數據顯示，泰康養(yǎng)老社區(qū)已在全國35個重點城市布局，可提供超5.6萬個養(yǎng)老單元，醫(yī)療床位近4300張，20個養(yǎng)老社區(qū)已投入運營，在住居民超過1.3萬人。

　　“需要注意的是，此次《指導意見》明確透露出了一個觀念轉變，即養(yǎng)老的概念更加多維化，內涵更為廣泛。發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)不再僅僅是豐富養(yǎng)老產品，更將相關服務如健康、居家醫(yī)療、康復護理等均納入了保障體系范圍之內，從制度的轉變來說，更為科學、全面。”孔迎紅表示，比如，《指導意見》第九條，進一步推進商業(yè)保險年金產品創(chuàng)新。其中明確提到，鼓勵保險機構統(tǒng)籌保險產品與健康、養(yǎng)老服務，將老年人預防保健、健康管理、醫(yī)療巡診、家庭病床、居家醫(yī)療、康復、護理等納入保障范圍，扎實推進人壽保險與商業(yè)長期護理保險責任轉換業(yè)務試點，探索提供“醫(yī)、護、康、養(yǎng)、居”一體化的養(yǎng)老金融綜合解決方案。

　　“這實際上也為健康險公司參與養(yǎng)老事業(yè)提供了一個政策依據，有助于全面調動社會力量，積極應對養(yǎng)老變局�！笨子�紅說。

　　完善三支柱養(yǎng)老保障體系建設

　　“當務之急，是要解決全國居民養(yǎng)老的基本保障問題。換言之，先要做大蛋糕，滿足需求，這就需要完善一二三支柱養(yǎng)老保障體系。”北京工商大學中國保險研究院院長王緒瑾在接受《金融時報》記者采訪時表示，從目前來看，我國養(yǎng)老“第三支柱”發(fā)揮的作用還遠遠不夠。

　　從當前三支柱覆蓋范圍來看，第一支柱即基本養(yǎng)老保險已覆蓋超10億人；第二支柱即職業(yè)養(yǎng)老金覆蓋人數已超7000萬人；第三支柱即個人養(yǎng)老金制度和其他個人商業(yè)金融養(yǎng)老服務。與第一、第二支柱相比，第三支柱仍處于起步階段，人社部最新數據顯示，目前個人養(yǎng)老金賬戶開戶數超6000萬。

　　12月15日，個人養(yǎng)老金制度將從36個城市試點推廣到全國�！耙�運用好此次個人養(yǎng)老金制度全面推行帶來的新機遇，降低基本養(yǎng)老的壓力�！蓖蹙w瑾如是說。

　　值得關注的是，面對我國人口老齡化“速度快、規(guī)模大、程度深”的現實，保險行業(yè)還面臨著一些共性問題。中國保險學會智庫專家?guī)鞂＜覅蝹フJ為，除了保險業(yè)服務養(yǎng)老第三支柱作用發(fā)揮不夠充分、發(fā)展動力趨緩外，還包括養(yǎng)老服務能力建設制度和人才配套設施不足，養(yǎng)老社區(qū)盈利難，養(yǎng)老產品資產配置難度較大、收益率不穩(wěn)定等問題。

　　“保險業(yè)應積極發(fā)揮經濟減震器和社會穩(wěn)定器作用，在負債端、資產端和服務端融合發(fā)力，打造‘產品—投資—服務’生態(tài)閉環(huán)�！敝袊�太保總裁趙永剛談及服務銀發(fā)經濟，做好養(yǎng)老金融大文章時表示，一是豐富個人商業(yè)養(yǎng)老保險供給，助力健全多層次養(yǎng)老保障體系。保險機構應發(fā)揮風險管理與精算專業(yè)優(yōu)勢，提供更科學合理的全生命周期養(yǎng)老資金統(tǒng)籌和規(guī)劃，產品設計兼具終身領取、保證領取等形態(tài)以及身故、失能賠付等其他保障，進一步提供集風險保障、財富管理、保值增值、長壽領取、代際傳承等為一體的綜合解決方案。

　　二是發(fā)揮跨周期資產配置專業(yè)能力，持續(xù)為養(yǎng)老資金管理貢獻力量。保險公司在大類資產配置能力、絕對收益獲取能力、另類產品創(chuàng)設能力上都具有比較優(yōu)勢，長期資金的管理理念和均衡的產品風險收益特征也契合養(yǎng)老資金的管理需求，應持續(xù)為一二三支柱養(yǎng)老保險資金的投資管理積極貢獻力量。

　　三是發(fā)揮長期資金優(yōu)勢，積極布局養(yǎng)老服務。保險機構進入養(yǎng)老產業(yè)、提供高品質養(yǎng)老服務，有利于幫客戶提前鎖定優(yōu)質康養(yǎng)資源，探索從養(yǎng)老金給付向養(yǎng)老服務給付轉變，也有利于險企資產負債管理，將養(yǎng)老產業(yè)的長周期與保險資金投資的長期性有效匹配。

　　“康養(yǎng)是一個需要秉持長期主義的產業(yè)，需要沉下心，在客群定位、運營能力、人才建設三方面構建核心能力�！壁w永剛說。（李丹琳）