截至發(fā)稿時,博時、工銀瑞信等基金公司率先公布了旗下基金2012年四季報。已披露季報的基金四季度倉位操作策略有所不同,增減倉均有出現(xiàn)。在今年經(jīng)濟(jì)及股市的判斷上,多數(shù)基金表示樂觀;行業(yè)方面,相對看好消費(fèi)類股票及估值偏低的金融、地產(chǎn)股。
從倉位策略上看,偏股型基金四季度表現(xiàn)有所差異。博時旗下多只基金股票增倉至九成以上,其中博時第三產(chǎn)業(yè)四季度倉位環(huán)比增加28.76個百分點(diǎn)。工銀瑞信旗下偏股基金倉位相對保守,在八成左右,多只基金四季度減倉。
四季度多只基金重配金融板塊,業(yè)績貢獻(xiàn)頗多。博時主題四季度繼續(xù)增持保險行業(yè),四季度十大重倉股中,中國平安、中國太保、中國人壽占據(jù)三席。博時行業(yè)輪動四季度重點(diǎn)增配金融板塊,并降低消費(fèi)類股票配比。
多只基金認(rèn)為,2013年中國經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇是大概率事件,對今年一季度市場持相對樂觀。博時主題認(rèn)為,非金融企業(yè)上市公司利潤可能最遲在二季度實(shí)現(xiàn)同比正增長。在不實(shí)施大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策情況下,通脹表現(xiàn)將相對溫和。弱復(fù)蘇、低通脹、正增長、低估值的組合,使其對2013年的回報持樂觀預(yù)期。博時特許價值指出,從估值看,滬深300估值仍處5年來底部區(qū)域,還有一定上升空間,未來長期走勢則取決于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及政策支持能否落實(shí)到企業(yè)盈利及基本面改善上。
行業(yè)方面,多只基金表示看好消費(fèi)股、地產(chǎn)股。工銀核心價值認(rèn)為,周期性行業(yè)將率先受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,品牌消費(fèi)品公司也將受益于人均收入水平及支付能力提高。工銀紅利相對看好與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)度較低的食品飲料、紡織服裝、家電等消費(fèi)類行業(yè)及業(yè)績良好、估值偏低的金融、房地產(chǎn)等行業(yè)。