新基金法實(shí)施前，原上海證監(jiān)局官員加盟基金公司

　　陶耿可能壓根不會(huì)料到，自己的一次“跳槽”會(huì)引來如此多的議論，這位上海證監(jiān)局原辦公室主任剛在今年1月加盟光大保德信基金公司，擔(dān)任顧問一職。然而，這次從監(jiān)管人員到被監(jiān)管者的轉(zhuǎn)變卻遇到一個(gè)“巧合”的時(shí)間點(diǎn)：即將自今年6月1日起實(shí)施的新基金法明確規(guī)定，證監(jiān)官員在離職3年內(nèi)，不能到基金公司任職。

　　目前，距離新規(guī)實(shí)施還剩3個(gè)月。在這段法律監(jiān)管的真空期，光大保德信此次人事變動(dòng)備受關(guān)注。

　　新法“封死”跳槽空間

　　根據(jù)現(xiàn)行的相關(guān)法律，原基金法中提及了《公務(wù)員法》規(guī)定的期限，即公務(wù)員辭去公職或退休的，原系領(lǐng)導(dǎo)成員的公務(wù)員在離職3年內(nèi)，其他公務(wù)員在離職2年內(nèi)，不得到與原工作業(yè)務(wù)直接相關(guān)的企業(yè)或者其它營利性組織任職。

　　這一規(guī)定并未“封死”證券監(jiān)管人員直接跳槽至業(yè)內(nèi)的空間。事實(shí)上，由于監(jiān)事長、督查官、風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)官等職務(wù)不屬于經(jīng)營業(yè)務(wù)的范疇，證監(jiān)會(huì)官員離職后擔(dān)任督察官、合規(guī)總監(jiān)和風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)等職的案例并不少見。資料顯示，曾任上海證監(jiān)局法制處處長的薛珍，轉(zhuǎn)任華安基金；原證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部處長林海中到崗國泰基金；上海證監(jiān)局原副處長范偉雋加入富國基金，以及證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部原副主任楊小松任職南方基金督察長。

　　新基金法的實(shí)施將意味著這些空間不復(fù)存在。與公務(wù)員法的規(guī)定不同，新基金法將規(guī)定對象明確為“國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)”，將證監(jiān)會(huì)和地方證監(jiān)局納入監(jiān)管體系，去掉了“工作業(yè)務(wù)直接相關(guān)”、“營利性組織”等字樣，縮減為“不得在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)任職務(wù)”。業(yè)內(nèi)人士指出，與現(xiàn)有規(guī)定相比，新基金法的覆蓋面更廣。

　　當(dāng)心可能的“副作用”

　　記者采訪了幾位證券業(yè)內(nèi)人士，在他們看來，監(jiān)管人員跳槽至被監(jiān)管機(jī)構(gòu)任職很平常，也算常見，“這里面可以分為兩種情況，有些是普通級(jí)別的監(jiān)管人員，在證監(jiān)會(huì)工作了兩三年，屬于職業(yè)轉(zhuǎn)型；另外則是些擁有較高業(yè)務(wù)水平，熟悉各類政策的官員。當(dāng)然，跳槽最關(guān)鍵的原因還是出于薪酬差異，畢竟金融企業(yè)的薪水肯定要高出不少�！�

　　事實(shí)上，證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人曾對此做過解釋，金融行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中屬于前沿行業(yè)，高端、專業(yè)人才較多、較集中，客觀來說，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、市場機(jī)構(gòu)所需要的專業(yè)人才具有同質(zhì)性的特點(diǎn)，確實(shí)存在流動(dòng)的情況。從各國資本市場發(fā)展實(shí)踐來看，保證市場人士和監(jiān)管人員合規(guī)流動(dòng)也是正常情況，各國的這一情況都比較普遍。

　　不過，不能否認(rèn)的是，這種人員流動(dòng)確實(shí)有可能會(huì)引發(fā)“副作用”。從理論上說，監(jiān)管層與業(yè)界存在著內(nèi)生的緊張關(guān)系，妥當(dāng)?shù)木嚯x是維持這種關(guān)系的基礎(chǔ)，但歷史淵源和監(jiān)管層與業(yè)界人員的“雙向流動(dòng)”，卻可能讓關(guān)系保持得過于“緊密”。為提高監(jiān)管績效，必須考慮從制度上消弭監(jiān)管層和業(yè)界的頻密關(guān)系帶來的消極影響，否則監(jiān)管人員有可能為謀取“后監(jiān)管”的人脈關(guān)系，影響監(jiān)管效果，這也正是引發(fā)投資者擔(dān)憂的一點(diǎn)。

　　建立“冷凍期”規(guī)則

　　在美國證券交易委員會(huì)（SEC）與華爾街之間，有一扇旋轉(zhuǎn)門，連通了市場的監(jiān)管者與被監(jiān)管者。這扇“旋轉(zhuǎn)門”，經(jīng)常被用來比喻為什么SEC雇員對于調(diào)查證券市場的不當(dāng)行為缺乏熱情。而SEC執(zhí)法部門的領(lǐng)導(dǎo)層，與業(yè)界的雙向流動(dòng)也已被不少專家相繼詬病，認(rèn)為SEC雇員頻頻跳槽業(yè)界，會(huì)造成監(jiān)管人員因缺乏長期工作經(jīng)驗(yàn)而對復(fù)雜金融工具之監(jiān)管欠缺必須的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。

　　在法律專家看來，新基金法等于建立了一個(gè)“冷凍期”規(guī)則，降低乃至消除“人脈關(guān)系”對監(jiān)管績效的影響，但新規(guī)實(shí)施后，最關(guān)鍵的還是要“有法必依”，提高違法的成本。而在新基金法未實(shí)施之時(shí)，證監(jiān)會(huì)官員“迅速”跳槽基金公司并不違法，因?yàn)楝F(xiàn)在確實(shí)沒有條例能夠監(jiān)管。針對監(jiān)管政策已頒布但仍待實(shí)施導(dǎo)致的監(jiān)管滯后性，除了證券機(jī)構(gòu)等行業(yè)要自律之外，也需要證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等有關(guān)機(jī)構(gòu)的自律。