國(guó)際黃金價(jià)格上周五大跌6%,并帶動(dòng)銀、銅等 大宗商品價(jià)格下跌。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,雖然這是由于 塞浦路斯售金引發(fā)的金價(jià)暴跌,然而根源在于全球通脹預(yù)期的下降。黃金經(jīng)過(guò)連續(xù)數(shù)年的上漲之后進(jìn)入調(diào)整期,預(yù)計(jì)將迎來(lái)長(zhǎng)達(dá)3-5年的漫漫熊市,至少今年應(yīng)低配黃金類投資品種。
大宗商品 QDII淪陷
上周,國(guó)際金價(jià)跌破1500美元大關(guān)。受此影響,國(guó)內(nèi)黃金概念股昨日也全線下跌,其中 老鳳祥 接近跌停,最終以9.72%的跌幅收盤。
黃金價(jià)格的淪陷,拖累了自今年初就開始虧損的部分QDII。普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示,一季度道瓊斯—瑞銀商品指數(shù)下跌1.1%,紐約黃金期貨下跌4.09%。年初以來(lái),此類QDII的表現(xiàn)已遠(yuǎn)不如海外股票類QDII。數(shù)據(jù)顯示,79只QDII基金中,名列今年以來(lái)虧損榜前茅的主要是大宗商品類、全球資源類、黃金及貴金屬類QDII,虧損幅度均在5%以上。其中跌幅最大的達(dá)13.63%,該只基金僅上周的凈值跌幅就接近3%。相比之下,投資于標(biāo)普指數(shù)等美國(guó)市場(chǎng)的QDII則表現(xiàn)良好,例如 廣發(fā)亞太精選 、 大成標(biāo)普500 等權(quán)重QDII收益率均在12%以上。
一些外資 銀行 代售的海外 基金公司產(chǎn)品也難逃厄運(yùn)。根據(jù)普益財(cái)富的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù),以投向礦業(yè)和黃金市場(chǎng)的產(chǎn)品跌勢(shì)最猛,具體產(chǎn)品包括貝萊德世界礦業(yè)基金、貝萊德世界黃金基金和施羅德另類投資方略—金屬基金等,前兩只基金一季度凈值跌幅已經(jīng)超過(guò)10%。
做多做空都遭嫌棄
金價(jià)大幅下跌,也引發(fā)部分地區(qū)的抄底潮。不過(guò),業(yè)內(nèi)人士提醒投資者,此次金價(jià)并未超跌,如果想借此機(jī)會(huì)配置黃金類投資品還應(yīng)當(dāng)慎重。
有分析師認(rèn)為,金價(jià)已經(jīng)連續(xù)上漲多年,應(yīng)該進(jìn)入回調(diào)期。另外,美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期較強(qiáng),上周五美國(guó)一季度 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)雖不如預(yù)期,但道瓊斯指數(shù)僅是微跌,美聯(lián)儲(chǔ)今年可能結(jié)束QE導(dǎo)致美元走強(qiáng),因此投資黃金可能會(huì)造成進(jìn)一步虧損。在歐元區(qū),意大利和葡萄牙等深陷債務(wù)危機(jī)的歐元區(qū)國(guó)家也可能也在危機(jī)壓力之下拋售黃金。預(yù)計(jì)今年全年黃金市場(chǎng)會(huì)處于熊市中,投資者應(yīng)低配黃金品種。
以商品期貨為主要投資策略的北京私募頡昂投資表示,黃金具有抗通脹性,金價(jià)下跌的導(dǎo)火索是塞浦路斯為解決危機(jī)開始出售黃金,但是根源在于目前全球宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期,通脹預(yù)期下行,預(yù)期黃金的熊市將持續(xù)3-5年。不過(guò),頡昂投資同時(shí)也表示,雖然長(zhǎng)期來(lái)看黃金做空會(huì)有機(jī)會(huì),但他們對(duì)做空黃金沒(méi)有興趣,因?yàn)辄S金的貨幣屬性,會(huì)使得在經(jīng)濟(jì)危機(jī)進(jìn)入恐慌期時(shí),又出現(xiàn)價(jià)格上漲,但這一時(shí)點(diǎn)難以把握。而原油、大豆和銅等大宗商品在經(jīng)濟(jì)下行周期的趨勢(shì)性更加確定,因此不如做空后者。