本報在“金融3·15”的欄目中曾梳理過銀行業(yè)務(wù)的隱性費用，揭示了銀行往往會通過向貸款企業(yè)收取額外費用，或者通過捆綁銷售理財產(chǎn)品的方式變相減少貸款企業(yè)實際貸款額度的現(xiàn)象。

    根據(jù)中國人民銀行公布的標準顯示，一年期貸款基準利率為6%，這是企業(yè)貸款的顯性成本。但眾所周知，除了令人艷羨的大中型企業(yè)，小微企業(yè)很少或者幾乎不可能以按照基準利率的標準融資。在如今小微企業(yè)常用的融資渠道中，類似小額貸款公司、民間借貸，年化利率達到20%甚至以上都是常見的現(xiàn)象。

    銀行貸款隱性成本制約中小微企業(yè)發(fā)展

    日前公布的《小微企業(yè)融資發(fā)展報告：中國現(xiàn)狀及亞洲實踐》調(diào)查結(jié)果顯示，有59.4%的小微企業(yè)表示，其借款成本在5%至10%之間，更有四成以上的小微企業(yè)表示借款成本超過10%。在融資成本方面，31.8%的小微企業(yè)主認為向銀行貸款的成本最高，也占比最高。雖然在2012年6月和7月，中國人民銀行分別兩次下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率。然而調(diào)查顯示，66.1%的企業(yè)并未感受到兩次降息帶來的成本降低效應(yīng)。

    銀行貸款隱性成本高有現(xiàn)有體系的原因。現(xiàn)有的社會信用體系不健全，小微企業(yè)及小微企業(yè)主多方面的標準化的信息很難獲得，所以金融機構(gòu)并不完全采信貸款企業(yè)單方面出具的材料，還需要第三方機構(gòu)驗證，這些費用最終會由企業(yè)負擔。

    除了以上費用外，銀行為了確保抵押存貨、機器設(shè)備、房產(chǎn)等資產(chǎn)的安全性，往往要求借款人支付保險費、保管費、登記費等，費用視抵押資產(chǎn)性質(zhì)不同而浮動。

    另外，處在強勢地位的銀行為了提高自己效益，強迫企業(yè)有許多銀行信貸經(jīng)理在為中小企業(yè)辦理貸款時，會同時提出一些額外要求，比如要求企業(yè)買理財產(chǎn)品、買保險、把員工工資卡轉(zhuǎn)移到該行或者辦理該行信用卡等，許多企業(yè)為了獲得貸款不得不按照銀行的要求辦理。

    相比收入、盈利穩(wěn)定，貸款規(guī)模大的大企業(yè)，小微企業(yè)由于其盈利水平不穩(wěn)定、抗風險能力差、缺乏抵押物等原因，貸款議價能力較弱。一位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，企業(yè)貸款也會受到大環(huán)境的影響，“經(jīng)濟下行時期，銀行處于議價強勢地位”。

    互聯(lián)網(wǎng)金融是解決小微金融的重要途徑

    近年來，作為一種金融、技術(shù)創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)提供了一個銀行外的信貸選擇，在某種程度上也解決了中小微企業(yè)和金融機構(gòu)間的信息不對稱問題。

    日前，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松在博鰲論壇提出，以阿里金融為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融是解決小微金融的重要途徑。他在《小微企業(yè)融資發(fā)展報告：中國現(xiàn)狀及亞洲實踐》發(fā)布會中稱，互聯(lián)網(wǎng)金融一定程度顛覆了銀企之間信息不對稱的問題。他認為，互聯(lián)網(wǎng)金融主要優(yōu)勢在于利用大數(shù)

    據(jù)挖掘技術(shù)，降低業(yè)務(wù)成本。

    巴曙松說，相比銀行的數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠呈現(xiàn)注冊用戶的的動態(tài)信息，一定程度上擺脫了依靠抵押品的傳統(tǒng)信貸技術(shù)，可以“通過這些數(shù)據(jù)來發(fā)現(xiàn)消費的行為，用數(shù)據(jù)進行管理”。

    相較于大型企業(yè)融資，小微企業(yè)融資具有“短、小、急、頻”的特征。為了應(yīng)對這些特征，阿里金融采取了與傳統(tǒng)不同的信貸模式，通過數(shù)據(jù)挖掘小微企業(yè)信用，拋棄對擔保、抵押等信貸手段的依賴。結(jié)合網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，阿里金融開設(shè)了365

    天×24小時全天候的小微金融服務(wù)模式，用戶申貸、支用、還貸均可在網(wǎng)上完成，且大多數(shù)微貸產(chǎn)品，支持隨借隨還，以日計息。

    對此，阿里巴巴集團副總裁、創(chuàng)新金融事業(yè)群總裁胡曉明表示，通過微貸技術(shù)的革新以及產(chǎn)品的設(shè)置，“讓小微企業(yè)需要錢的時候可以順暢從我們這拿到錢，不用錢的時候可以隨時還回來，而不無意義占用資金”，將產(chǎn)品表面所定的18%的利率降到接近基準利率6.7%。

    傳統(tǒng)信貸機構(gòu)在發(fā)放貸款時，風險可控條件下，都希望貸款客戶使用貸款周期越長越好，這意味著其可獲得更高的收益，如允許隨借隨還，對許多信貸機構(gòu)而言，不僅會降低其利息收入，頻繁的信貸操作更會嚴重增加其操作成本，一位信貸行業(yè)從業(yè)人士分析，阿里金融之所以能支持隨借隨還，基礎(chǔ)還是來源于其微貸技術(shù)，絕大多數(shù)的信貸操作完全依賴系統(tǒng)，而非人工，不僅效率高，成本更低。

    此前，胡曉明曾對外透露，創(chuàng)新金融單筆小微信貸操作成本為2.3元。而時下，類似銀行單筆信貸操作成本一般都在2000元上下。

    受多項因素影響作用尚且有限

    受制于平臺，阿里金融只能服務(wù)于電子商務(wù)企業(yè)，所提供的信貸額度很難滿足中型企業(yè)的需要，只能滿足電商小微企業(yè)的需求。同時，阿里金融是以小額貸款公司的方式切入小微信貸市場，依據(jù)目前監(jiān)管規(guī)定，小額貸款公司放貸必須使用其注冊資本金，且比例受到嚴格限制�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融本身也存在信貸風險集中、缺乏分散機制的問題。

    不過，在小微金融專家、浙江大學經(jīng)濟學院副教授何嗣江看來，創(chuàng)新金融將小微企業(yè)信貸實際利率水平下壓到如此地步，還可能帶來另一個直接效應(yīng)：將釋放電子商務(wù)平臺對

    小微企業(yè)的吸引力。“相比仍然單純駐留實體經(jīng)營小微企業(yè)融資的困境，電商平臺上的小微企業(yè)在融資環(huán)節(jié)幸福許多。金融造血功能的完善，勢必會進一步釋放電子商務(wù)平臺的吸引力，因為這里不僅有線下市場難以匹及的客戶群，更有可供持續(xù)發(fā)展的融資服務(wù)，而且，成本要比線下低很多。”他說。

    何嗣江認為，互聯(lián)網(wǎng)金融的低成本融資，可以讓小微企業(yè)保留更多利潤，用于再生產(chǎn)、發(fā)展，釋放小企業(yè)真正的活力，帶動整個國民經(jīng)濟。

    不過這一切還需要一段較長的過程。