昨日，保監(jiān)會宣布普通型人身保險費率改革正式啟動，新政策將放開人身保險預定利率，定價權(quán)交給保險公司和市場自行決定，將不再執(zhí)行2.5%的上限限制；新發(fā)產(chǎn)品法定責任準備金評估利率不得高于保單預定利率和3.5%的小者。新規(guī)將在8月5日（即下周一）起正式實施。

　　養(yǎng)老險保費降價力度更大

　　根據(jù)規(guī)定，普通型人身險通常是指純保障、消費型的人身保險，比如重疾險、定期壽險、生死兩全保險、終身壽險、沒有分紅功能的健康險等。分紅險、投連險、萬能險、變額保險則不在其中，分紅型人身保險的預定利率、萬能型人身保險的最低保證利率不得高于2.5%。此外，2013年8月5日以前簽發(fā)的普通型人身保險保單法定評估利率繼續(xù)執(zhí)行原規(guī)定，而8月5日及以后簽發(fā)的普通型人身保險保單法定評估利率為3.5%。

　　此次改革將對國家政策鼓勵發(fā)展的養(yǎng)老保險業(yè)務實施差別化的準備金評估利率。即8月5日及以后簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或保險期間為10年及以上的其他普通型年金保單，法定責任準備金評估利率可適當上浮，上限為法定評估利率的1.15倍和預定利率的小者。也就是說，這類產(chǎn)品的預定利率上限將從過去的2.5%抬升至4.025%。相較其他傳統(tǒng)險產(chǎn)品，這類產(chǎn)品的降價力度將會更大。

　　退保、降息預期掣肘險企

　　大都會人壽精算部助理總裁余晗燁表示，突破2.5%的定價利率去做，“一年期的意外險、健康險保費不會有太大變化，但長期型的終身壽險、兩全保險的保險保費會下降約10%~30%�！睒I(yè)內(nèi)人士坦言，不排除一些剛開始購買10年期或者20年期的消費者在繳費一兩年后發(fā)現(xiàn)新產(chǎn)品保費出現(xiàn)大降而退保，“險企制定新的費率時也要考慮可能產(chǎn)生的系列退保風險�！�

　　不過余晗燁指出，壽險公司是否會馬上調(diào)整價格，尚不清楚。也有專家指出，目前的投資環(huán)境并不支持預定利率大幅上調(diào)。由于還存在降息可能，上調(diào)難以獲得支持。

　　分析1 對分紅、萬能型產(chǎn)品影響有限

　　這次調(diào)整未涉及非傳統(tǒng)壽險。后者如分紅壽險以及萬能壽險等已占據(jù)壽險業(yè)90%以上的業(yè)務�！氨M管分紅險、萬能險的定價利率仍然在2.5%左右，但是每年險企額外給到的投保人的分紅可以達到1.5%甚至更多，本身已實現(xiàn)了市場化。對于投保人而言實際到手的年化利率達4%，仍然比傳統(tǒng)壽險更有吸引力，所以定價利率的放開對非傳統(tǒng)壽險業(yè)務會有沖擊，但影響有限。”業(yè)內(nèi)人士稱。

　　分析2 中小險企表現(xiàn)或?qū)⒏鼮榧みM

　　業(yè)內(nèi)人士表示：“大型壽險公司定價策略不會特別激進，在業(yè)績先行的情況下，一些中小型險企可能馬上就會去做這些產(chǎn)品�！�

　　不過有分析認為，如預定利率高于評估利率，則表示保險公司收取的費率不能滿足法定責任準備金提取的相關(guān)標準，由此形成的財務缺口，需要保險公司用自有資本承擔，銷售越多、財務壓力越大。因此，目前保險公司都還在為守住150%的償付能力監(jiān)管紅線而努力，沒有保險公司可進行真正的價格戰(zhàn)。