小險(xiǎn)企肯定要銷(xiāo)售那些更多惠及客戶的產(chǎn)品,而這些產(chǎn)品的新業(yè)務(wù)價(jià)值往往較低,對(duì)資本的消耗也較大

　　自8月5日以來(lái),新的普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策正式實(shí)施已有20余天。農(nóng)銀人壽、建信人壽、中英人壽等在內(nèi)的幾家中型保險(xiǎn)公司率先行動(dòng),已經(jīng)宣布推出費(fèi)率改革后的新產(chǎn)品。

　　某保險(xiǎn)業(yè)分析師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,定價(jià)利率放開(kāi)引起的最直觀變化就是保費(fèi)的調(diào)整,各保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品價(jià)格戰(zhàn)一定會(huì)打響。他認(rèn)為,如果有買(mǎi)保險(xiǎn)的計(jì)劃,不妨等到明年再買(mǎi),尤其是年金類的保險(xiǎn),價(jià)格降幅會(huì)比較明顯。

　　價(jià)格優(yōu)勢(shì)凸顯

　　個(gè)別產(chǎn)品可降7%-26%

　　經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),普通型人身保險(xiǎn)已經(jīng)從8月5日起正式實(shí)施新的費(fèi)率政策。新費(fèi)率政策的具體內(nèi)容包括兩個(gè)方面:一是普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率不再執(zhí)行2.5%的上限限制,由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定;二是法定責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率不得高于保單預(yù)定利率和3.5%的小者。

　　上述費(fèi)率新政落地后,幾家中型壽險(xiǎn)公司已經(jīng)宣布推出費(fèi)率改革后的新產(chǎn)品。目前上市的新產(chǎn)品價(jià)格優(yōu)勢(shì)成為其吸引人眼球的重要特點(diǎn)。如,中英人壽稱,按照3.5%預(yù)定利率開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品價(jià)格要比目前市面上同類型產(chǎn)品更具競(jìng)爭(zhēng)力。

　　建信人壽稱,其新產(chǎn)品按照3.5%預(yù)定利率設(shè)計(jì),與相同保險(xiǎn)利益、以2.5%預(yù)定利率設(shè)計(jì)的產(chǎn)品相比,保費(fèi)根據(jù)投保年齡和繳費(fèi)期間有不同程度的優(yōu)惠:0至5歲的男性以及0至10歲的女性,采用躉繳方式,保費(fèi)降低26%;其他投保情形的保費(fèi)降幅在7%-26%。

　　保單“以舊換新”將增加

　　新業(yè)務(wù)價(jià)值降幅10%以內(nèi)

　　某保險(xiǎn)業(yè)分析師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,費(fèi)率市場(chǎng)化以后退保的情況會(huì)更多,這主要來(lái)自兩方面因素的推動(dòng)。一是媒體的宣傳,讓保險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)者深入了解新政實(shí)施后對(duì)自己的影響,從而選擇購(gòu)買(mǎi)調(diào)整之后的新產(chǎn)品;二是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員的引導(dǎo)�！伴L(zhǎng)期產(chǎn)品第一年的傭金提成比例是最高的,可能達(dá)到30%以上,業(yè)務(wù)員肯定希望客戶退保后再買(mǎi),這樣他就能再賺一次傭金,所以業(yè)務(wù)員有引導(dǎo)客戶退保再購(gòu)買(mǎi)新產(chǎn)品的動(dòng)力。”

　　據(jù)該分析師稱,此次預(yù)定利率放開(kāi)的傳統(tǒng)險(xiǎn)是大型保險(xiǎn)公司盈利能力最強(qiáng)的業(yè)務(wù),預(yù)定利率上調(diào)對(duì)其新業(yè)務(wù)價(jià)值的影響應(yīng)好于預(yù)期。

　　“2012年中國(guó)人壽的傳統(tǒng)長(zhǎng)險(xiǎn)保單在新業(yè)務(wù)中占比只有4.6%,但這塊的價(jià)值貢獻(xiàn)度特別高,達(dá)到33%。根據(jù)我之前做的測(cè)試,像中國(guó)人壽這種大型壽險(xiǎn)公司,假如產(chǎn)品預(yù)定利率提高到3.5%,保單量如果維持現(xiàn)在的水平,新業(yè)務(wù)價(jià)值大概下降15%。雖然保險(xiǎn)產(chǎn)品不是價(jià)格敏感型產(chǎn)品,但是我們假設(shè)價(jià)格下降后銷(xiāo)售量會(huì)提升,因此,綜合來(lái)看,新業(yè)務(wù)價(jià)值的下降幅度應(yīng)該低于10%,比預(yù)想的要好些。”他分析道。

　　價(jià)格戰(zhàn)難免

　　小險(xiǎn)企受影響更大

　　上述分析師表示,傳統(tǒng)保險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化后,各公司之間的價(jià)格戰(zhàn)一定會(huì)爆發(fā)。同時(shí)他認(rèn)為,如果有人想買(mǎi)保險(xiǎn),可以再等等,至少等到明年再買(mǎi),價(jià)格會(huì)便宜不少,尤其是年金類的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　價(jià)格戰(zhàn)打響的原因在于部分公司沖擊保費(fèi)規(guī)模的沖動(dòng)。國(guó)內(nèi)部分保險(xiǎn)公司在發(fā)展過(guò)程中,職業(yè)經(jīng)理人與股東的訴求不同。負(fù)責(zé)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的經(jīng)理人首先會(huì)考慮規(guī)模,保費(fèi)足夠高、規(guī)模上去了,他們就可以去宣傳,利于公司打開(kāi)市場(chǎng)知名度。欲做大規(guī)模搶占市場(chǎng),小險(xiǎn)企肯定要銷(xiāo)售那些更多惠及客戶的產(chǎn)品,而這些產(chǎn)品的新業(yè)務(wù)價(jià)值往往較低,對(duì)資本的消耗也較大,但對(duì)于公司有沒(méi)有足夠的資本、償付能力是不是充足等問(wèn)題,則是股東需要考慮的。

　　有十多年保險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的麥女士認(rèn)為,壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化后,國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)會(huì)經(jīng)歷兩三年的混亂期,不排除某些險(xiǎn)企為搶占市場(chǎng)不考慮盈利的不規(guī)范行為。“在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)并不成熟的情況下,我對(duì)保險(xiǎn)公司集中推出的新產(chǎn)品的突然‘便宜’會(huì)持續(xù)多久持謹(jǐn)慎態(tài)度,會(huì)不會(huì)有新產(chǎn)品銷(xiāo)售一陣子又不賣(mài)了?”她分析認(rèn)為,亂象需要行業(yè)慢慢調(diào)整,從長(zhǎng)期來(lái)講,各險(xiǎn)企還是會(huì)回歸理性,逐漸回到合規(guī)運(yùn)營(yíng)上來(lái)。而對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō),除了挑選便宜的保險(xiǎn)產(chǎn)品,也需要考慮保險(xiǎn)公司的資質(zhì)和信譽(yù)。

　　價(jià)格戰(zhàn)不可避免,為了促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加規(guī)范,保監(jiān)會(huì)勢(shì)必加強(qiáng)對(duì)險(xiǎn)企的資本監(jiān)管,加速第二代償付能力監(jiān)管體系的建設(shè)。而在價(jià)格戰(zhàn)過(guò)程中,小險(xiǎn)企受資本金和投資能力的約束將更大。(證券日?qǐng)?bào) 劉敬元)