中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京8月31日訊 光大證券“烏龍指”事件終于有了結(jié)果。在昨日證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示，光大證券“烏龍指”事件屬內(nèi)幕交易，并對(duì)光大證券處以了5.23億元的巨額罰款，對(duì)相關(guān)當(dāng)事人被處以證券市場(chǎng)終身禁入等一系列行政處罰措置。值得注意的是，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)表態(tài)支持投資者維權(quán)，投資者可向光大證券提出索賠。行政處罰是證券訴訟索賠的前提，證監(jiān)會(huì)做出了查處結(jié)論，意味著投資者索賠之旅已經(jīng)開啟。對(duì)于索賠前景，多數(shù)律師表示前景不容樂觀，北京策略律師事務(wù)所資本市場(chǎng)部主任劉明俊律師表示，由于內(nèi)幕交易缺乏相關(guān)的司法解釋，投資者索賠或面臨尷尬。同時(shí)劉律師呼吁健全內(nèi)幕交易司法解釋。

　　“光大事件”維權(quán)律師團(tuán)成立 訴訟要準(zhǔn)備3樣證據(jù)

　　證監(jiān)會(huì)昨日新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)也數(shù)次提及投資者民事賠償事宜，表示“光大證券事件導(dǎo)致投資者損失嚴(yán)重，投資者可以提起訴訟依法要求賠償。”

　　據(jù)記者了解，針對(duì)光大證券烏龍指的維權(quán)律師團(tuán)已經(jīng)成立.對(duì)于此次事件，光大證券“8·16”事件受害者維權(quán)律師團(tuán)成員認(rèn)為，監(jiān)管部門辦事效率超出預(yù)期。處罰力度上，根據(jù)先前規(guī)定，內(nèi)幕交易可沒收所得并處一到五倍罰款，此次罰金達(dá)到最高上限，可謂“頂格”處罰。

　　但遺憾的是，相關(guān)人員并沒有移送司法機(jī)關(guān)，免予刑事責(zé)任追究的可能性較大。值得一提的是，律師團(tuán)成員表示，待證監(jiān)會(huì)正式處罰后，投資者可依法提起民事賠償訴訟，因此建議投資者向其進(jìn)行索賠預(yù)登記。

　　根據(jù)以往的證券維權(quán)案例，律師提示投資者提起民事賠償訴訟，應(yīng)準(zhǔn)備以下證據(jù)：(1)身份證明文件(2)證券賬戶復(fù)印件、(3)交易記錄憑證(加蓋證券公司營(yíng)業(yè)部公章)等投資損失證據(jù)材料。

　　對(duì)于交易記錄憑證，律師提醒消費(fèi)者如果自己沒有保留或者找到相關(guān)證據(jù)，可以到相關(guān)營(yíng)業(yè)部索取。界定股民的損失，要以買賣成交為準(zhǔn)，可以打印成交記錄，同時(shí)找律師代寫兩份訴狀。

　　三類投資者有望獲賠 索賠額度或高達(dá)27億

　　值得注意的是，此次通報(bào)確定了內(nèi)幕交易的時(shí)間范圍。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法認(rèn)定，光大證券在8月16日13時(shí)（公司高層決策后）至14時(shí)22分轉(zhuǎn)換并賣出50ETF、180ETF基金以及賣空IF1309、IF1312股指期貨合約，構(gòu)成《證券法》第202條和《期貨交易管理?xiàng)l例》第70條所述的內(nèi)幕交易行為。

　　北京大成律師事務(wù)所陶雨生律師表示，這意味著三類投資者可以索賠：一是當(dāng)日下午追高買入股票的投資者；二是當(dāng)日下午做多期指的投資者；三是光大證券的股東，因?yàn)楫?dāng)日臨時(shí)停牌之后，光大證券下個(gè)交易日開盤即跌停。

　　股民維權(quán)平臺(tái)的楊兆全律師表示，對(duì)內(nèi)幕交易索賠，只有在同一交易時(shí)段，與光大證券反向交易，即賣出的投資者才能要求賠償。光大證券股東在進(jìn)行索賠時(shí)，起訴的對(duì)象既包括光大證券公司，也包括被處罰的高管。

　　上海新望聞達(dá)律師事務(wù)所宋一欣律師指出，雖然事件受害者可以準(zhǔn)備以內(nèi)幕交易民事賠償為由，在上海法院起訴光大證券，但具體哪些股票、基金或期貨投資者為適格原告，其實(shí)尚需等待證監(jiān)會(huì)處罰正文細(xì)節(jié)。

　　對(duì)于一旦進(jìn)入民事索賠階段，北京盈科律師事務(wù)所臧小麗律師表示，如果進(jìn)入索賠階段，人數(shù)將空前多，金額也會(huì)空前巨大。

　　數(shù)據(jù)顯示，8月16日11:00到下午13:30之間，滬深兩市交易額高達(dá)900億元，而當(dāng)天下午滬深兩市的整體跌幅大于3%，如果該段時(shí)間的投資者有充分證據(jù)證明自己因此受損并提出索賠要求，光大證券可能將面臨最高達(dá)27億元的索賠額度。

　　司法解釋缺位 股民索賠仍艱難

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人30日表示，根據(jù)《證券法》第76條第三款規(guī)定，內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。對(duì)于投資者因光大證券內(nèi)幕交易受到的損失，可依法提起民事訴訟要求賠償。

　　發(fā)言人同時(shí)介紹，光大證券案中，投資者要依據(jù)自身情況主張權(quán)利，但具體賠償如何認(rèn)定，還須司法部門依法確定。

　　對(duì)此，廣東奔犇律師事務(wù)所律師劉國(guó)華表示，根據(jù)證監(jiān)會(huì)通報(bào),如何賠償投資者、賠償多少的問題將由司法機(jī)關(guān)確定。但怎么賠?賠償?shù)臉?biāo)準(zhǔn)是什么?如何證明股民的損失同光大有直接關(guān)系?在這些方面法律都是空白的。

　　北京策略律師事務(wù)所資本市場(chǎng)部主任劉明俊律師也表示，目前，對(duì)于內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)行為的民事索賠，尚無配套規(guī)定。因此，在缺乏司法解釋或其他配套法規(guī)支持的情況下，投資者民事索賠的前景不容樂觀。

　　律師呼吁建立熔斷機(jī)制 健全內(nèi)幕交易司法解釋

　　相比光大違法收益和投資者巨額損失，這5.2億元罰沒款，根本不足以懲戒內(nèi)幕交易違法犯罪行為。2012年底，北京二中院判決股民訴黃光裕內(nèi)幕交易賠償案敗訴，引發(fā)證券市場(chǎng)強(qiáng)烈質(zhì)疑，如今光大案發(fā)之后股民如何維權(quán)，再次成為關(guān)注焦點(diǎn)。

　　浙江裕豐律師事務(wù)所高級(jí)合伙人厲律師坦言，近年內(nèi)幕交易愈演愈烈，完善民事賠償機(jī)制刻不容緩，希望光大案推動(dòng)最高法院盡快出臺(tái)內(nèi)幕交易民事賠償司法解釋，照亮股民依法維權(quán)之路，挽回?fù)p失是投資者最關(guān)心的。

　　厲律師指出，雖然《證券法》76條明確規(guī)定“內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。”但由于相關(guān)司法解釋遲遲未出臺(tái)，導(dǎo)致適格原告、損失認(rèn)定等較為困難，目前尚無法預(yù)估索賠金額，但肯定會(huì)以億元計(jì)量。

　　厲律師進(jìn)一步表示，平安證券萬福生科賠付基金方案具有借鑒意義，希望光大積極效仿拿出真金白銀，在法律框架內(nèi)主動(dòng)賠償投資者損失。而宋一欣律師則呼吁加強(qiáng)對(duì)對(duì)沖，套利，程序化交易等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管，建立熔斷機(jī)制，建議中國(guó)證監(jiān)會(huì)督促光大證券成立賠付基金賠償受害者，如同萬福生科案。

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