重慶商報(bào)訊 年底臨近，分級(jí)基金A類將面臨定期折算潮，僅在本周五（12月15日）便有多達(dá)36只分級(jí)基金迎來定期折算。業(yè)內(nèi)人士表示，A類份額定期折算中也存在投資機(jī)會(huì)，折價(jià)率較高產(chǎn)品值得關(guān)注。

　　近80只分級(jí)基金

　　陸續(xù)展開定期折算

　　根據(jù)各基金公司此前披露的計(jì)劃，本周五將有華安中證銀行、富國中證軍工等36只分級(jí)基金A份額進(jìn)行定期折算。同時(shí)，自12月15日起至12月18日，相關(guān)基金暫停辦理申購、贖回、轉(zhuǎn)托管、配對(duì)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。除了上述分級(jí)基金外，中債惠利純債A、深成指A、互利A、消費(fèi)A等42只分級(jí)基金也將在20天內(nèi)進(jìn)行各自的定期折算。

　　據(jù)了解，所謂定期折算，指的是在定期折算日將分級(jí)基金A的約定收益以母基金的形式進(jìn)行兌付，分級(jí)A份額凈值繼而歸一，這一過程類似于債券的支付票息。

　　值得注意的是，在A份額完成定期折算后，產(chǎn)品約定收益率也將進(jìn)行調(diào)整。據(jù)集思錄數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前分級(jí)A的約定收益率多為一年期定存利率，再加上2%至4%。從12月份基金公司公示的數(shù)據(jù)看，分級(jí)A約定年收益率從3.4%至6.5%不等，其中債券型分級(jí)A基金年約定基準(zhǔn)收益率在3.4%~4.5%之間，而股票型分級(jí)A約定年收益率在4.5%~6.5%之間。

　　高折價(jià)率分級(jí)A

　　套利空間較大

　　折算日臨近，這些產(chǎn)品是否還具有投資機(jī)會(huì)呢？長(zhǎng)城證券投資顧問龔科指出，分級(jí)基金定期折算對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)影響有兩種完全相反的影響，對(duì)持有高折價(jià)高凈值分級(jí)A份額的投資者來說，定期折算相當(dāng)于迅速兌現(xiàn)折價(jià)，是重大利好，A份額的折價(jià)幅度越大，回歸到凈值的幅度越大；約定收益越高，A份額折算成母基金的比例越高。但對(duì)于溢價(jià)交易的分級(jí)A來說，凈值折算后虧損，因此定期折算對(duì)于持有溢價(jià)分級(jí)A的投資者而言是一大利空。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月12日收盤，分級(jí)基金A類份額中，深證100A的整體折價(jià)率最高，達(dá)到5.78%；健康A(chǔ)、中證800A、高鐵A端、一帶一A、泰達(dá)500A等分級(jí)基金A份額的整體折價(jià)率也都超過2%。與之相反，中小300A目前的整體溢價(jià)率較高，到達(dá)12.3%，智能A、國富100A、信息安A、銀行A類、證保A級(jí)、新能A、新絲路A的整體溢價(jià)率也均在5%以上。