近一段時(shí)間以來(lái),網(wǎng)貸P2P平臺(tái)債轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)中,有部分債轉(zhuǎn)并非出于滿足流動(dòng)性需求的目的,經(jīng)常出現(xiàn)同一債權(quán)高頻次轉(zhuǎn)讓從而獲取更高收益,使網(wǎng)貸債轉(zhuǎn)失去原有作用,并且增加了金融風(fēng)險(xiǎn)。
網(wǎng)貸平臺(tái)允許借款人轉(zhuǎn)讓債權(quán)本是滿足債權(quán)人流動(dòng)性需求,就像個(gè)人去銀行買定期理財(cái)產(chǎn)品,銀行為了滿足購(gòu)買人著急用錢的需求允許個(gè)人提前贖回。記者觀察發(fā)現(xiàn),網(wǎng)貸平臺(tái)高頻次債權(quán)轉(zhuǎn)讓往往和借款人與出借人時(shí)間錯(cuò)配有關(guān),如果不加以規(guī)范,容易引發(fā)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后盤和林稱,對(duì)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)而言,借款人與出借人對(duì)于時(shí)間要求不一致是債轉(zhuǎn)高頻次發(fā)生的主要原因。對(duì)于出借人而言,更加青睞3個(gè)月至6個(gè)月的中短期產(chǎn)品,但借款人的融資需求往往是一年以上。于是,出現(xiàn)了部分網(wǎng)貸平臺(tái)先行與借款人簽訂借款協(xié)議并出讓資金給融資客戶取得債權(quán),然后通過(guò)將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他債權(quán)人的現(xiàn)象。
盤和林認(rèn)為,這種做法實(shí)際上是類似于將產(chǎn)品資產(chǎn)證券化的過(guò)程,已經(jīng)涉嫌構(gòu)建資金池,偏離了網(wǎng)貸平臺(tái)作為中介的職能。此外,債權(quán)轉(zhuǎn)讓之后,債權(quán)信息將不再透明,更加難以追查,投資人難以判斷投資風(fēng)險(xiǎn)。
盤和林稱,從目前來(lái)看,網(wǎng)貸債轉(zhuǎn)確實(shí)能滿足增加流動(dòng)性的需求。當(dāng)前,監(jiān)管部門也允許低頻次網(wǎng)貸債轉(zhuǎn),不過(guò),長(zhǎng)期轉(zhuǎn)為短期或者是高頻率轉(zhuǎn)讓,顯然并不完全是為了流動(dòng)性,而是改變了原有金融資源配置方式,增加了金融杠桿等不確定性風(fēng)險(xiǎn)。
為了預(yù)防風(fēng)險(xiǎn),監(jiān)管層應(yīng)加大對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)高頻債轉(zhuǎn)的監(jiān)管力度,對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)債轉(zhuǎn)作出更加細(xì)致的規(guī)定。專家認(rèn)為,首先,在轉(zhuǎn)讓范圍和形式上應(yīng)該明確,只能是借款人之間轉(zhuǎn)讓,平臺(tái)和平臺(tái)之間、平臺(tái)與借款人之間不能債權(quán)轉(zhuǎn)讓。其次,在轉(zhuǎn)讓的次數(shù)上應(yīng)該明確,比如說(shuō)在一年內(nèi)出借人只能轉(zhuǎn)讓3次。再次,需要明確出借人在持有一段時(shí)間后才能轉(zhuǎn)讓。最后,在轉(zhuǎn)讓的金額上也應(yīng)明確,比如只允許20萬(wàn)元以內(nèi)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓。
盤和林認(rèn)為,規(guī)范網(wǎng)貸債轉(zhuǎn)亂象需要從事前、事中、事后等方面加以入手。一是追溯原始債權(quán)關(guān)系,需要符合穿透式監(jiān)管原則,原始債權(quán)關(guān)系是網(wǎng)貸債轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)性前提,良性的原有債權(quán)關(guān)系直接決定后面?zhèn)D(zhuǎn)的真正實(shí)現(xiàn)。二是在債轉(zhuǎn)過(guò)程中,要對(duì)模式、持有時(shí)間、低頻次等核心環(huán)節(jié)監(jiān)管。這也是當(dāng)前各方面反映的核心問(wèn)題所在,因而堅(jiān)決遏制高頻率轉(zhuǎn)讓。三是加強(qiáng)信息對(duì)稱。金融問(wèn)題主要來(lái)源信息不對(duì)稱,因此在網(wǎng)貸債轉(zhuǎn)每個(gè)環(huán)節(jié)上都要著力改善信息不對(duì)稱問(wèn)題。四是加強(qiáng)平臺(tái)責(zé)任,比如平臺(tái)對(duì)原始債務(wù)的審核義務(wù)、信息披露義務(wù)等,并切實(shí)符合穿透式監(jiān)管。
更多內(nèi)容請(qǐng)查看“經(jīng)點(diǎn)問(wèn)答”專欄
http://www.xndesign.cn/sub/ybnzt/jdwd/index.shtml
(責(zé)任編輯:馬欣)