近日,中國人民銀行支付結(jié)算司下發(fā)《關(guān)于支付機(jī)構(gòu)撤銷人民幣客戶備付金賬戶有關(guān)工作的通知》(以下簡(jiǎn)稱“《通知》”)特急文件!锻ㄖ芬螅Ц稒C(jī)構(gòu)能夠依托銀聯(lián)和網(wǎng)聯(lián)清算平臺(tái)實(shí)現(xiàn)收、付款等相關(guān)業(yè)務(wù)的,應(yīng)于2019年1月14日前撤銷開立在備付金銀行的人民幣客戶備付金賬戶,規(guī)定可以保留的賬戶除外。
消息一出,業(yè)內(nèi)人士表示,部分支付機(jī)構(gòu)“躺著吃利息”的模式將正式成為歷史。那么,為什么以往部分支付機(jī)構(gòu)是“躺著吃利息”?為什么“央媽”要?jiǎng)舆@塊奶酪?備付金存繳帶來什么影響?經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)-中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)將為網(wǎng)友逐一解答。
支付寶、微信告別備付金利息收入
據(jù)中國基金報(bào),客戶在使用第三方支付平臺(tái)消費(fèi)轉(zhuǎn)賬過程中,由于存在結(jié)算周期的時(shí)間差,會(huì)在備付金賬戶內(nèi)沉淀出一定規(guī)模的資金。這部分資金的利息收入歸第三方支付機(jī)構(gòu)所有,但只能進(jìn)行銀行存款、基金購買,不能進(jìn)行放貸等投資。
根據(jù)央行的要求,支付機(jī)構(gòu)把客戶備付金存管在商業(yè)銀行的專戶內(nèi)。但因?yàn)榭蛻魝涓督鹗且灾Ц稒C(jī)構(gòu)的名義存放在銀行的,對(duì)銀行來說是一筆非?捎^的存款。為了爭(zhēng)取備付金的存放,銀行向支付機(jī)構(gòu)支付利息。
根據(jù)央行貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表,10月非金融機(jī)構(gòu)存款(支付機(jī)構(gòu)交存人民銀行的客戶備付金存款)已達(dá)到9956.91億元人民幣。
支付機(jī)構(gòu)客戶備付金和銀行結(jié)算的利息收益是按照日均資金沉淀量,按照協(xié)議存款的方式計(jì)算的。協(xié)議存款的價(jià)格區(qū)間基本是在年化3%左右,高的可以達(dá)到4%以上。
通過客戶備付金賺利息,對(duì)支付機(jī)構(gòu)來說,相當(dāng)于無風(fēng)險(xiǎn)套利,只要吸納客戶備付金,就可以躺著賺利差,這個(gè)利差空間甚至比許多銀行產(chǎn)品的利差空間還高。
支付人士稱,對(duì)不少支付機(jī)構(gòu)而言,利用備付金吃利息是重要盈利來源,一般支付機(jī)構(gòu)在銀行開立兩類賬戶,一個(gè)是備付金專用存款賬戶,一個(gè)是備付金收付賬戶,雖然監(jiān)管規(guī)定備付金不計(jì)息,但實(shí)際操作中,由于用戶每筆交易的時(shí)間差等,尤其是預(yù)付卡業(yè)務(wù),存款賬戶和收付賬戶之間會(huì)形成差額,這部分余額或?qū)⒊蔀樯①Y產(chǎn)。余額越高,第三方支付機(jī)構(gòu)的議價(jià)能力越強(qiáng),一般情況下,年化收益率會(huì)比活期存款略高。
目前支付寶和財(cái)付通兩家支付巨頭沉淀的客戶備付金規(guī)模合計(jì)約萬億元左右,占全部支付機(jī)構(gòu)備付金總量的90%以上。
對(duì)許多支付機(jī)構(gòu)來說,備付金利息收入相當(dāng)于當(dāng)年稅后凈利潤(rùn),一旦備付金利息沒了,公司盈虧很有可能發(fā)生逆轉(zhuǎn)。
利好消費(fèi)者
雖然《通知》讓支付機(jī)構(gòu)“很難過”,但是對(duì)普通用戶則是利好。
對(duì)消費(fèi)者而言,支付寶和微信支付之前怎么用,之后還是怎么用。同時(shí),資金更安全了。錢存在“央媽”口袋里,除了發(fā)出支付命令,支付機(jī)構(gòu)不可能挪用任何一筆資金。
其次,提高手續(xù)費(fèi)可能性很小。支付機(jī)構(gòu)賺不到利息,會(huì)把會(huì)把成本轉(zhuǎn)嫁給用戶?
有支付機(jī)構(gòu)人士表示,支付機(jī)構(gòu)的備付金收益,過去沖抵了運(yùn)營(yíng)成本,這部分收益沒有后,抬升的成本未來會(huì)不會(huì)轉(zhuǎn)嫁給用戶,目前還不明確。
不過,也有專家表示,可能性很小。因?yàn)槭袌?chǎng)上支付機(jī)構(gòu)眾多,競(jìng)爭(zhēng)很激烈,轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者,提高支付手續(xù)費(fèi),根本沒有競(jìng)爭(zhēng)力。
客戶備付集中存管比例:從零到全部
據(jù)澎湃新聞,從沒有備付金集中存管,到2019年1月全部執(zhí)行,央行用不到兩年時(shí)間結(jié)束了支付機(jī)構(gòu)靠沉淀客戶備付金躺著掙利息的盈利模式。
而這并不是央行第一次“出手”備付金存管。
去年1月,央行發(fā)布《關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》,規(guī)定從4月17日起,支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照一定比例交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶,該賬戶資金暫不計(jì)付利息,由央行監(jiān)管,支付機(jī)構(gòu)不得挪用、占用客戶備付金,首次備付金交存的平均比例為20%左右。
在此之前,經(jīng)過一輪爆發(fā)式發(fā)展的中國第三方支付機(jī)構(gòu)們往往選擇只能在多家銀行開設(shè)備付金賬戶,盡管一直備受爭(zhēng)議,但由于沒有明文規(guī)定,備付金存在銀行而帶來的利息收入“默認(rèn)”歸支付機(jī)構(gòu)所有。同時(shí),銀行們又“渴望”存款,在央行叫停斷直連之前,大型支付機(jī)構(gòu)靠手里幾百億的支付沉淀資金自然可以到各家銀行、甚至是同一家銀行的不同分支機(jī)構(gòu), 在網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)費(fèi)上討價(jià)還價(jià)。
在實(shí)施8個(gè)多月后,央行二度出手,去年末決定從2018年起支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例將由20%左右提高至50%左右。按照央行的要求,這一比例2月至4月按每月10%逐月提高,至2018年4月才將集中交存比例調(diào)整到50%左右。
而在50%的比例執(zhí)行了剛滿兩個(gè)月,央行再度出手,將全部客戶備付金集中存管。
5月初,央行就曾召集部分機(jī)構(gòu)開會(huì),醞釀對(duì)部分試點(diǎn)支付機(jī)構(gòu)全額上收客戶備付金。而從落地的政策看,央行最終選擇了全部客戶備付金集中存管。
部分小機(jī)構(gòu)可能被淘汰
另據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞,資深人士分析,在支付行業(yè),客戶備付金不僅是“直連模式”的基礎(chǔ),也是支付機(jī)構(gòu)重要的收入來源。作為支付過程中的沉淀資金或在途資金,從所有權(quán)上看,備付金屬于客戶;從控制權(quán)和利息受益權(quán)上看,備付金則屬于支付機(jī)構(gòu)。所有權(quán)與控制權(quán)的分離,容易誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn),這種風(fēng)險(xiǎn)普遍表現(xiàn)為備付金的挪用(用于其他業(yè)務(wù)或購買理財(cái)產(chǎn)品),更有甚者卷款跑路。
該資深人士表示,“數(shù)據(jù)顯示,支付行業(yè)2017全年的備付金利息收入約為70億元,2018年只會(huì)更多。而在2019年1月14日實(shí)現(xiàn)備付金100%集中交存之后,將迫使各支付公司轉(zhuǎn)變盈利模式,開拓新業(yè)務(wù)并進(jìn)一步提高產(chǎn)品附加值,以拓展?fàn)I收范圍”。
融360分析師劉銀平認(rèn)為,備付金集中交付之后,對(duì)支付寶、微信這樣的支付機(jī)構(gòu)影響有限。但對(duì)于其他小型支付機(jī)構(gòu)而言,將對(duì)其盈利模式產(chǎn)生巨大沖擊。部分小型機(jī)構(gòu)有可能被淘汰,支付牌照的價(jià)值也可能因此縮水。不過,這一舉措可以有效防范支付機(jī)構(gòu)挪用客戶備付金等風(fēng)險(xiǎn),用戶的資金將更加安全。
“支付機(jī)構(gòu)吃備付金利息的日子徹底結(jié)束”,在支付網(wǎng)創(chuàng)始人劉剛看來,支付機(jī)構(gòu)再也不能拿備付金作為條件去和銀行談判爭(zhēng)取費(fèi)率上的優(yōu)惠,新政策讓支付公司和銀行之間的合作更為純粹。
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