近期，一批A股上市公司因涉嫌財務(wù)造假先后遭到證監(jiān)會的立案和處罰，這些公司通過粉飾業(yè)績攫取巨額利益，讓廣大投資者蒙受損失，嚴(yán)重破壞資本市場健康秩序。上市公司造假頻發(fā)原因何在？如何從根本上杜絕造假事件，有效保護投資者權(quán)益？中國經(jīng)濟網(wǎng)“金融深1度”欄目邀請到中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副教授杜晶和西南證券首席分析師張剛進行權(quán)威解讀。

　　嘉賓精彩觀點

　　杜晶：所謂“看門人”，就是用自己的聲譽為發(fā)行人的發(fā)行證券提供擔(dān)保的專業(yè)人士。一般來說包括會計師、審計師、律師，還有保薦人等。不同的“看門人”在財務(wù)造假過程當(dāng)中所起到的作用也是不一樣的。在防范措施方面，首先要考慮提高行政違法行為的成本，罰款數(shù)額應(yīng)該跟造假數(shù)額相掛鉤，那么造假的數(shù)額一旦巨大的話，對于中介機構(gòu)來說也是難以承擔(dān)的，有非常大的威懾作用。還有就是事后賠償?shù)膯栴}，尤其是民事訴訟的問題，在民事責(zé)任的承擔(dān)方面，中介機構(gòu)也要承擔(dān)起賠償責(zé)任。

　　張剛：除了要健全相關(guān)的法律法規(guī)外，處罰要按照從嚴(yán)的標(biāo)準(zhǔn)來執(zhí)行。按照目前的案例來看，虛假陳述可以作為中小投資者提出索賠的一類犯罪行為，但涉及操縱市場內(nèi)幕交易，沒有中小投資者索賠機制。還有就是造假本身是個事實，不管造假的效果如何，都屬于造假，不能說造假的效果不好就可以不用賠了。