“這次如果不是警方報道出來，誰也想不到牽扯面這么大，受騙人數(shù)這么多。據(jù)我了解，也有類似平臺存在同樣的問題，只是規(guī)模沒有那么大，所以這個水是很深的。跨國集團利用數(shù)字貨幣進行詐騙，肯定不止這一個，還有很多潛伏在水下，未來會陸續(xù)曝光出來�！�

　　近日，按照公安部統(tǒng)一指揮部署，公安機關立案偵辦“Plus Token平臺”網(wǎng)絡傳銷案，先后將潛逃境外的全部27名主要犯罪嫌疑人和該案82名骨干成員抓捕歸案，徹底摧毀了這一盤踞境內(nèi)外的特大跨國網(wǎng)絡傳銷組織。該案系公安機關偵破的首起以比特幣等數(shù)字貨幣為交易媒介的網(wǎng)絡傳銷案，涉及參與人員200余萬人，層級關系多達3000余層，涉案數(shù)字貨幣總值逾400億元。

　　這是近年來區(qū)塊鏈行業(yè)領域涉及范圍最廣、影響最大的一個騙局，被稱為“幣圈第一資金盤”�！斑@次如果不是警方報道出來，誰也想不到牽扯面這么大，受騙人數(shù)這么多。據(jù)我了解，也有類似平臺存在同樣的問題，只是規(guī)模沒有那么大，所以這個水是很深的�？鐕�集團利用數(shù)字貨幣進行詐騙，肯定不止這一個，還有很多潛伏在水下，未來會陸續(xù)曝光出來�！睘硡^(qū)國際金融科技實驗室副主任、中央財經(jīng)大學財經(jīng)研究院陳波8月3日向時代財經(jīng)表示。

　　“Plus Token實際上是一個打著數(shù)字資產(chǎn)錢包名義的資金盤龐氏騙局，謊稱利用量化交易、搬磚套利幫助用戶賺錢，混淆是非，但是并沒有實質(zhì)性利用到區(qū)塊鏈技術，只是利用公眾對區(qū)塊鏈的不了解行騙。Plus Token傳銷案被破獲，有利于實現(xiàn)正本清源，規(guī)范行業(yè)秩序，對區(qū)塊鏈行業(yè)健康發(fā)展是重大利好�！被饚糯髮W校長于佳寧8月3日向時代財經(jīng)表示。

　　“幣圈第一資金盤”

　　“其實一聽模式就知道是很明顯的CX盤，但能夠發(fā)展到如此大的規(guī)模，只能說人性貪婪。影響和沖擊偏負面。”通證通創(chuàng)始人兼CEO、華西證券區(qū)塊鏈中心聯(lián)席主任宋雙杰8月3日向時代財經(jīng)表示。

　　經(jīng)查，2018年5月，犯罪嫌疑人陳某等人通過架設搭建“Plus Token平臺”并開發(fā)相關應用程序，開始從事互聯(lián)網(wǎng)傳銷犯罪。該平臺以區(qū)塊鏈技術為噱頭、以比特幣等數(shù)字貨幣為交易媒介，打著提供數(shù)字貨幣增值服務的幌子，承諾高額返利，吸引廣大群眾參與。

　　根據(jù)Plus Token平臺的設計，參與人員通過上線推薦并繳納價值500美元以上的數(shù)字貨幣作為“門檻費”后即可獲得會員資格，會員按繳納的數(shù)字貨幣價值獲得平臺自創(chuàng)的“Plus”幣，并按照加入順序形成上下線和層級關系。平臺根據(jù)發(fā)展下線數(shù)量和投入資金數(shù)量，將成員分為會員、大戶、大咖、大神、創(chuàng)世五個等級，并按等級高低發(fā)放相應數(shù)量的“Plus”幣作為獎勵和返利。

　　“Plus Token平臺以比特幣等數(shù)字貨幣為交易媒介，用存幣生息模式招攬業(yè)務，給參與者許諾高額利息回報為誘餌，引入多層分潤機制，吸引大量普通百姓參與。本質(zhì)是個網(wǎng)絡傳銷平臺�！眳^(qū)塊鏈投資機構Chain Capital創(chuàng)始人李翔敏8月3日向時代財經(jīng)表示。

　　李翔敏認為，此次事件對行業(yè)發(fā)展，短期看來是利空，“Plus Token就跟門頭溝事件類似，由于平臺留存大量比特幣和以太坊等虛擬數(shù)字貨幣，案件查清后警方會把代幣售出或歸還給受害者，另外未被警方扣押的幣也隨時有可能通過場外渠道洗錢流入市場，都將造成短時間大量拋壓，影響幣價�！�

　　“長期是利好，因為國家將區(qū)塊鏈平臺規(guī)范化，打擊非法傳銷組織，有助于去偽存真，讓普通百姓不會談區(qū)塊鏈色變，引導他們能關注和參與投資真正有價值的區(qū)塊鏈項目�！崩钕杳舯硎�。

　　“Plus Token被查處，一方面從外界對數(shù)字貨幣行業(yè)的看法來說是不利的，會讓那些不了解數(shù)字貨幣，或者對數(shù)字貨幣一知半解的人認為數(shù)字貨幣行業(yè)都是騙局，不利于數(shù)字經(jīng)濟的普及，甚至不利于區(qū)塊鏈技術的發(fā)展。另一方面，這次把Plus Token一網(wǎng)打盡也是對區(qū)塊鏈行業(yè)的一次凈化，更是對那些詐騙行為的一次警示，能夠對整個行業(yè)更加規(guī)范，合法地發(fā)展產(chǎn)生一定推動作用�！盩OP Network聯(lián)合創(chuàng)始人Noah Wang8月3日向時代財經(jīng)如是分析。

　　區(qū)塊鏈“原罪”

　　“只要是代碼，總是有隱患的�！蓖ㄗC通創(chuàng)始人兼CEO、華西證券區(qū)塊鏈中心聯(lián)席主任宋雙杰告訴時代財經(jīng)。

　　“plus token落網(wǎng)，只能說明，區(qū)塊鏈洗錢，如果想追究，一定能夠查到的。”宋雙杰認為，在區(qū)塊鏈上通過智能合約進行貢獻衡量和收入分配還是靠譜的，“但應用上還有巨大的邊界�！�

　　“這對智能合約代碼本身也存在相當大的挑戰(zhàn)，規(guī)則設計最后能不能達成激勵相容，能不能實現(xiàn)資源的自由分配，技術難度非常高，我認為目前大部分團隊并沒有能力設計一個真正好的智能合約�！标惒ū硎�。

　　據(jù)PlusToke宣傳資料顯示，PlusToken號稱為全球第一款區(qū)塊鏈生態(tài)應用，系集多幣種跨鏈錢包、去中心化交易平臺、全球支付、智能套利、算力挖礦、區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)鏈于一體的生態(tài)系統(tǒng)，力爭能滿足所有用戶在區(qū)塊鏈領域的所有需求與價值。

　　于佳寧介紹，在區(qū)塊鏈上基于智能合約進行貢獻衡量和收入分配，又被稱為“行為挖礦”，是一種被驗證可行的業(yè)務模式，確實可以起到有效且公平的激勵效果，實現(xiàn)短期激勵與長期價值分配相結合，減少網(wǎng)絡業(yè)務冷啟動時間，加快網(wǎng)絡效應形成。

　　“智能合約由于代碼完全開源，且一旦啟動就很難中止或修改，因此只要代碼層面存在一定的安全隱患，很可能遭受黑客攻擊，導致資產(chǎn)被竊取等后果。”

　　Noah Wang認為，智能合約的優(yōu)點是它不需要人參與，只要滿足合約代碼要求即可，實現(xiàn)了全自動化流程。節(jié)省了時間、降低了成本、讓交易更準確，且無法被篡改。智能合約不受任何第三方機構的干擾，這進一步實現(xiàn)了去中心化。

　　“但智能合約也有不少的問題，其中包括了：人為的錯誤、無法完全實施、法律狀態(tài)的不確定性�！盢oah Wang認為，很多人都將不可逆轉性看做是智能合約的主要好處，但也有人認為一旦出現(xiàn)了問題，無法被修改也是很麻煩的事情。因為每個人都會犯錯，創(chuàng)建智能合約也一樣，協(xié)議可能一創(chuàng)建就包含著錯誤，而錯誤卻無法被修改。

　　Noah Wang進一步指出，智能合約的缺點是缺乏有效的監(jiān)管機制，人為的錯誤以及完全實施難度很大。“無論你如何看待智能合約，越來越多的項目正在尋找駕馭它的方法，它們很多是從以太坊智能合約開始的。隨著對智能合約的研究不斷推進，可以關注它取得的進展，但最重要的是，不要忘記智能合約在執(zhí)行交易方面的重要性，交易在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡上是安全的、無須信任和分布式的�！�

　　李翔敏認為，通過智能合約對一些在線可統(tǒng)計，可量化的數(shù)字化行為或資產(chǎn)自動分配是靠譜的，但是現(xiàn)實生活里存在很多場景并不能被數(shù)字化，機器也無法準確統(tǒng)計和量化的情況，這就需要人和機器配合，不能純靠代碼自動執(zhí)行。另外出現(xiàn)糾紛還需要引入在線仲裁機制，以保護合約雙方權益。

　　“智能合約需要進行請專業(yè)安全團隊進行獨立代碼審計，不然會如果智能合約代碼存在Bug或漏洞，容易被黑客攻擊，造成資產(chǎn)損失。另外用戶也需要防范智能合約編寫者預留后門和特殊權限，盜取或鎖定資產(chǎn)造成損失�！崩钕杳粽f。

　　股權Token化前景

　　“Token激勵的價值分配方式與傳統(tǒng)的股權、期權激勵并不相同，由于基于區(qū)塊鏈實現(xiàn)資產(chǎn)的分配和清算，因此激勵范圍可以擴大到整個業(yè)務鏈條的上下游的全部利益相關人，并不局限于公司內(nèi)部員工，激勵分配的成本也大大降低，甚至可以實現(xiàn)‘交易即分配、收入即分工’，這是一種根本上的商業(yè)模式變革�！庇诩褜幷J為，在未來，很多公司的邊界即將被Token激勵模式打破，從封閉的公司轉型成為開放的生態(tài)化經(jīng)濟社群，進而實現(xiàn)“生態(tài)價值最大化”，公司制因此可能走向消亡。

　　于佳寧認為，從目前看，Token激勵比較適合于高度數(shù)字化的經(jīng)濟體，激勵的對象主要為“數(shù)字勞動者”，例如算力提供商、應用開發(fā)者等等。在未來，隨著區(qū)塊鏈技術的進步與行業(yè)基礎設施的完善，Token激勵模式有望擴展到更多行業(yè)。

　　“Token對人類社會最大的作用在于其對生產(chǎn)關系的變革，股份制公司將被替代，每一個實際參與者都成為了生產(chǎn)資本的擁有者。這種新型的生產(chǎn)關系激勵著每一個參與者源源不斷地貢獻自己的生產(chǎn)力，是對生產(chǎn)力的一次極大解放�！盢oah Wang表示。

　　Noah Wang認為，Token與傳統(tǒng)股份制公司有很大區(qū)別。股份制公司以利潤為一切衡量基準，而Token則以流通效率為衡量基準，更深一層則是以影響力為衡量基準，影響力越大，則Token的適用生態(tài)越強大，進而保證了良好的流通效率。

　　“而且傳統(tǒng)公司和股份還有一個問題，那就是沒辦法讓所有人都參與進來，而且有的人雖然有股份，但大股東具有絕對權威，話語權�！盢oah Wang認為，這并不符合未來平等的發(fā)展趨勢。股份制這種雖然貌似先進其實落后的生產(chǎn)關系依然無法改變現(xiàn)有的矛盾。因此，Token的發(fā)展是大勢所趨。

　　“股權Token化會普遍適用2C的企業(yè)，不取決于附加值的高低�！崩钕杳舴Q，股東、員工和用戶是一家公司三個最核心的利益相關方。但是，這三者之間的利益常常存在沖突，把誰的利益放在首位是傳統(tǒng)的公司股權制度始終無法解決的問題。

　　“而在以區(qū)塊鏈為基礎的新的組織形式下，通過引入Token經(jīng)濟，可以把三邊博弈轉化為為三位一體，用戶可能成為企業(yè)里最有能力且不用付錢的員工之一，他們還能通過Token來分享公司的溢價和紅利。”李翔敏表示。

　　宋雙杰稱：“簡單的將Token類比為積分，其實更好理解，只不過有一天Token可能會合規(guī)的打開了雙向兌換的通路�！�

　　挑戰(zhàn)監(jiān)管智慧

　　“一些以區(qū)塊鏈為名義的非法融資項目，只是把區(qū)塊鏈作為一個噱頭。從技術上來講，并沒有區(qū)塊鏈的實質(zhì)，如何分發(fā)Token，如何分配激勵完全都是內(nèi)幕操作。不僅不是真正的去中心化，也不是真正的匿名，可能對于投資者是匿名的，但是對于這些操盤者一點都不是匿名的，而且可以隨心所欲進行操控�！标惒ū硎�。

　　“這幾年監(jiān)管部門加大了執(zhí)法力度，這背后是人性，可能并不知道這是違法傳銷，但也是受利益所驅動，因為整個傳銷模式在設計的時候就已經(jīng)考慮到了這方面的因素，你可能知道這是傳銷，但你仍然會參與，所以現(xiàn)在傳銷模式的設計是非常精巧的，甚至超越了人性。這也是為什么我們總是需要去教育投資人，但是仍然會有很多人愿意去自投羅網(wǎng)，這里面有一個非常復雜的利益鏈條在進行驅動�！�

　　陳波介紹，最近國內(nèi)新出臺的區(qū)塊鏈應用技術規(guī)范對智能合約的安全隱患進行了相關考慮，對其激勵相容性以及信息系統(tǒng)的安全性都有一定的要求�！暗�是，這些山寨項目是沒有任何的標準限制，也沒有按照安全檢測各種指標來進行，本身就是不可信的。”

　　金誠同達律師事務所高級合伙人葉家平8月3日向時代財經(jīng)表示，由于數(shù)字貨幣在我國并不能得到承認，暫無專門的監(jiān)管機構，因此一旦遇到問題，投資者只能通過要求追究對方民事或者刑事責任的方式維護自身權益。

　　“本起事件中，由于相關犯罪嫌疑人目前已經(jīng)被警方抓捕歸案，當下建議投資者通過法律手段拿回投資本金才是當務之急。但是，可能存在的最大的難度是由于平臺層級太多，人數(shù)眾多，投資者能否拿回全部本金會是一個疑問。”葉家平如是分析。

　　在類似事件維權過程中，葉家平建議：一是在宏觀方法論上堅持依法維權，通過法律程序維護自身權益，保持冷靜很重要；第二，具體措施上，務必收集好保管好相關證據(jù)，例如與平臺相關人員的聊天記錄，轉賬證明等；第三，通過已經(jīng)掌握的證據(jù)，積極向公安機關反應和配合，以便下一步采取法律手段追回投資本金。

　　葉家平認為，持續(xù)的金融創(chuàng)新在推動金融的發(fā)展，提高金融運行的效率，同時，也對金融秩序、監(jiān)管制度和規(guī)范形成了一定的沖擊，使得金融體系的風險加大，監(jiān)管部門一時可能難以對這些新的金融產(chǎn)品進行判斷和控制。

　　針對此種情況，葉家平的建議是：一是將分業(yè)監(jiān)管向混合監(jiān)管轉變，由主體監(jiān)管轉向加強行為監(jiān)管；二是通過強化信息公開和市場約束機制，重視金融機構的內(nèi)部控制和同業(yè)自律控制，從外部監(jiān)管和內(nèi)部控制兩個方向著手才能真正有效控制金融風險。就此次事件來說，涉及到跨國犯罪，金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)與合作也是未來需要加大努力的一個方向。