每經(jīng)記者 張壽林 實(shí)習(xí)編輯 廖 丹

　　日前，工商銀行一紙補(bǔ)血公告引發(fā)市場震動(dòng)，公司宣稱擬通過發(fā)行優(yōu)先股募資不超過人民幣1000億元！所募資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充其其他一級資本。

　　然而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢資料發(fā)現(xiàn)，工行資本充足率各項(xiàng)指標(biāo)均處于“安全區(qū)”。8月末，工行中報(bào)顯示，其核心一級資本充足率為12.33%，一級資本充足率為12.81%，資本充足率為14.73%，均遠(yuǎn)高于資本監(jiān)管最低要求。

　　此番，工行發(fā)行優(yōu)先股募資不超過1000億元是不是有點(diǎn)“操之過急”？

　　不過，就在剛剛發(fā)完中報(bào)的26家上市銀行中，資本充足水平無一例外地滿足監(jiān)管最低要求，但稍加注意便可發(fā)現(xiàn)，近兩年來，多數(shù)銀行在發(fā)行資本補(bǔ)充工具上均動(dòng)作頻頻，頗有你方唱罷我登場的意味。其究竟折射出銀行業(yè)發(fā)生了怎樣的歷史背景變化？難道銀行業(yè)整體已陷入缺錢狀態(tài)？

　　工行資本充足水平僅次于建行

　　上半年，工行核心一級資本充足率為12.33%，一級資本充足率為12.81%，資本充足率為14.73%，遠(yuǎn)高于資本監(jiān)管最低要求，不過較上年末各自均有所下降，上年末各項(xiàng)對應(yīng)分別為12.77%、13.27%、15.14%。

　　從四大行數(shù)據(jù)來看，目前工行資本充足水平僅次于建行（見表1）；

　　再從全行業(yè)來看，Choice數(shù)據(jù)顯示，上半年26家A股上市銀行，核心一級資本充足率前10位排名中，國有4大行悉數(shù)現(xiàn)身，其中工商銀行位列第三（見表2）。

　　對于資本充足率各項(xiàng)指標(biāo)的監(jiān)管，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行有不同的監(jiān)管要求。

　　截至2018年底，非系統(tǒng)性重要銀行核心一級資本充足率不低于7.5%、一級資本充足率不低于8.5%、資本充足率不低于10.5%；作為全球系統(tǒng)重要性銀行，其核心一級資本充足率不低于9%、一級資本充足率不低于10%和資本充足率不低于12%的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

　　除了四大行應(yīng)滿足全球系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管指標(biāo)，設(shè)置更高的資本充足率監(jiān)管紅線外，國內(nèi)其余銀行均以7.5%的核心一級資本充足率、8.5%的一級資本充足率和10.5%資本充足率為監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

　　由此來看，26家A股上市銀行資本充足水平目前全部滿足監(jiān)管要求，區(qū)別僅在于有的遠(yuǎn)高于監(jiān)管底線，有的更接近這一底線。

　　農(nóng)行、工行相繼補(bǔ)充“彈藥”

　　工行借助外源性融資工具補(bǔ)充資本在四大行中并非首例。今年上半年，農(nóng)行便啟動(dòng)非公開發(fā)行A股股票行動(dòng)，計(jì)劃募資不超過1000億元。不過與工行補(bǔ)充其他一級資本不同的是，農(nóng)行補(bǔ)充的是核心一級資本。

　　今年7月，農(nóng)行非公開發(fā)行A股股票已完成，募集資金總額為1000億元，扣除發(fā)行直接相關(guān)的發(fā)行費(fèi)用共計(jì)1080萬元，募集資金凈額為999.89億元。

　　資本補(bǔ)充之后，根據(jù)農(nóng)行半年報(bào)，農(nóng)行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別升至11.19%、11.79%、14.77%，而去年末上述三項(xiàng)對應(yīng)分別為10.63%、11.26%、13.74%。

　　此外，當(dāng)國有大行都忙于補(bǔ)充資本時(shí)，多數(shù)其他銀行也不免表現(xiàn)出同樣的需求。

　　今年4月，興業(yè)銀行披露，擬通過非公開發(fā)行方式向不超過200名相應(yīng)合格投資者發(fā)行不超過3億股的境內(nèi)優(yōu)先股股份，擬募集資金總額不超過300億元，補(bǔ)充一級資本。

　　諸如此類不勝枚舉，初步統(tǒng)計(jì)，26家A股上市銀行中多數(shù)均有通過再融資補(bǔ)充資本的行為或計(jì)劃。

　　近年來各家銀行相繼發(fā)行工具補(bǔ)充資本，外源性融資開展得如火如荼，細(xì)究起來，與當(dāng)下其特定的行業(yè)背景密不可分。

　　目前，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢復(fù)雜多變，全球主要經(jīng)濟(jì)體宏觀審慎監(jiān)管力度普遍加大，對銀行資本充足率的監(jiān)管力度也不斷加強(qiáng)。

　　2013年1月1日，原銀監(jiān)會頒布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》正式施行。該辦法提出了資本充足率監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定的商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管要求包括最低資本要求、儲備資本要求、逆周期資本要求、系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求以及第二支柱資本要求。

　　其中最低資本要求為，商業(yè)銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別不得低于5%、6%和8%，在最低資本要求的基礎(chǔ)上計(jì)提儲備資本，儲備資本要求為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的2.5%。

　　自2016年起，中國人民銀行推出宏觀審慎評估體系，強(qiáng)調(diào)了宏觀審慎資本充足率是評估體系的核心，資本水平是金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)損失吸收能力的重要途徑，資產(chǎn)擴(kuò)張受資本約束的要求必須堅(jiān)持。因此，商業(yè)銀行需要建立長效的資本補(bǔ)充機(jī)制和資本約束機(jī)制，持續(xù)滿足資本充足率監(jiān)管要求。

　　今年3月中旬，原中國銀監(jiān)會、中國人民銀行、中國證監(jiān)會、原中國保監(jiān)會和國家外匯局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見》，支持商業(yè)銀行在強(qiáng)化內(nèi)源性資本積累的前提下充分發(fā)揮境內(nèi)外金融市場的互補(bǔ)優(yōu)勢，有效運(yùn)用境內(nèi)外市場資源，通過多種渠道穩(wěn)步擴(kuò)大資本工具的發(fā)行規(guī)模。