本報(bào)記者 張 歆
為貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議精神,加大保險(xiǎn)資金對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)股權(quán)融資支持力度,提升社會(huì)直接融資比重,近期中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資金財(cái)務(wù)性股權(quán)投資有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)。數(shù)據(jù)顯示,截至2020年9月末,保險(xiǎn)資金通過股權(quán)直接投資、股權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資基金等方式,投資企業(yè)股權(quán)規(guī)模2萬億元,占保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的10%,成為金融業(yè)可提供股權(quán)性資本的主要機(jī)構(gòu)投資者。
《通知》共十條,核心內(nèi)容是取消保險(xiǎn)資金財(cái)務(wù)性股權(quán)投資的行業(yè)限制,通過“負(fù)面清單+正面引導(dǎo)”機(jī)制,提升保險(xiǎn)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。主要內(nèi)容包括:
一是明確財(cái)務(wù)性股權(quán)投資的概念,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方對(duì)所投資企業(yè)不構(gòu)成控制或共同控制的,即為財(cái)務(wù)性股權(quán)投資。
二是取消財(cái)務(wù)性股權(quán)投資行業(yè)限于保險(xiǎn)類企業(yè)、非保險(xiǎn)類金融企業(yè)和與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的養(yǎng)老、醫(yī)療等特定企業(yè)要求,允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自主選擇投資行業(yè)范圍,擴(kuò)大保險(xiǎn)資金股權(quán)投資選擇面。
三是建立財(cái)務(wù)性股權(quán)投資負(fù)面清單,禁止保險(xiǎn)資金投資存在十類情形的企業(yè),同時(shí)鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金開展市場(chǎng)化、法治化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目。
四是明確資金性質(zhì)要求,允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)運(yùn)用自有資金和責(zé)任準(zhǔn)備金開展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資。
五是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制,要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)開展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資的主體責(zé)任,完善股權(quán)投資管理制度,加強(qiáng)股權(quán)投資管理能力建設(shè),審慎開展投資運(yùn)作,不得利用股權(quán)投資開展內(nèi)幕交易或利益輸送。
六是強(qiáng)化監(jiān)督管理,規(guī)定保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)履行有關(guān)報(bào)告義務(wù),違反規(guī)定開展投資的,中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)將依法采取監(jiān)管措施或給予相應(yīng)行政處罰。
股權(quán)投資具有長(zhǎng)期性、抗經(jīng)濟(jì)周期能力強(qiáng)等特點(diǎn),與傳統(tǒng)投資資產(chǎn)的相關(guān)性弱,和保險(xiǎn)資金期限長(zhǎng)、追求長(zhǎng)期收益的特點(diǎn)相一致。自2010年《保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法》發(fā)布以來,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按照依法合規(guī)、自主決策、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)原則開展股權(quán)投資,投資能力和運(yùn)作水平持續(xù)提升。經(jīng)過多年發(fā)展,企業(yè)股權(quán)已經(jīng)成為保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的重要品種。保險(xiǎn)資金開展的股權(quán)投資在滿足行業(yè)資產(chǎn)配置需要、分散投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展提供了長(zhǎng)期穩(wěn)定資金,促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)整合和優(yōu)化升級(jí)。
下一步,銀保監(jiān)會(huì)將持續(xù)深化“放管服”改革,完善保險(xiǎn)資金股權(quán)投資監(jiān)管政策,加強(qiáng)事中事后監(jiān)管,加大保險(xiǎn)資金對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小企業(yè)和科技企業(yè)的股權(quán)融資支持,切實(shí)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)體系優(yōu)化升級(jí)。
(責(zé)任編輯:蔡情)