中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：2012年已經(jīng)過(guò)去，但遺憾的是，壽險(xiǎn)業(yè)依舊身處“嚴(yán)寒”之中。日前，保監(jiān)會(huì)主席助理黃洪以一句“壽險(xiǎn)業(yè)‘虛胖’”道出了整個(gè)行業(yè)的現(xiàn)狀。在黃洪看來(lái)，“壽險(xiǎn)業(yè)已到了非改不可的時(shí)候”。

    中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編輯整理2012年壽險(xiǎn)業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2012年，壽險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增長(zhǎng)乏力，但退保潮卻來(lái)勢(shì)洶洶，大中小型險(xiǎn)企均難幸免。中國(guó)人壽2012年前三季度退保率從中報(bào)時(shí)的1.38%上升至2.08%，太保2012年前三季度退保金額幾乎達(dá)到該公司前三季度凈利潤(rùn)的3倍。中小型壽險(xiǎn)公司中，國(guó)華人壽退保率高達(dá)90%，10份保單有9份遭退保，讓人驚嘆。如此種種，形成了壽險(xiǎn)行業(yè)的“虛胖”。

    對(duì)此，黃洪認(rèn)為，盡管目前市場(chǎng)規(guī)模越來(lái)越大，但發(fā)展偏離了應(yīng)有的使命，對(duì)百姓而言，很難買(mǎi)到合適的壽險(xiǎn)產(chǎn)品。與此同時(shí)，標(biāo)普12月24日宣布將中國(guó)人壽的評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)整至負(fù)面，壽險(xiǎn)行業(yè)龍頭不被外資看好。

    黃洪：中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)“虛胖”

    “壽險(xiǎn)業(yè)已到了非改不可的時(shí)候�！比涨埃�在2012中國(guó)壽險(xiǎn)發(fā)展與監(jiān)管高層研討會(huì)上，黃洪指出，目前中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)存在“虛胖”的情況，“上千個(gè)產(chǎn)品等待報(bào)批，但是老百姓卻抱怨買(mǎi)不到合適的壽險(xiǎn)產(chǎn)品”。

    黃洪表示，盡管目前市場(chǎng)規(guī)模越來(lái)越大，但核心競(jìng)爭(zhēng)力仍然不強(qiáng)，銀保產(chǎn)品收益率趕不上銀行存款收益率，且保險(xiǎn)資金投資收益過(guò)度依賴資產(chǎn)市場(chǎng)，“未來(lái)五年將積極推進(jìn)公司監(jiān)管體制的改革、先進(jìn)科技的應(yīng)用、風(fēng)險(xiǎn)管理制度的完善和人才完善”。

    黃洪剖析，“當(dāng)前壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量不高、占金融資產(chǎn)比重偏低、核心競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)揮不足、社會(huì)認(rèn)可度不高等問(wèn)題，根源在于行業(yè)發(fā)展偏離了應(yīng)有的使命”。

    “虛胖”軟肋之一：產(chǎn)品難獲百姓認(rèn)同

    壽險(xiǎn)市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)是，壽險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)量越來(lái)越多，但適銷(xiāo)對(duì)路的卻很少，增長(zhǎng)速度很快但發(fā)展方式粗放，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)很激烈但競(jìng)爭(zhēng)層次很低。黃洪認(rèn)為，壽險(xiǎn)業(yè)偏離人民群眾的期待，偏離了行業(yè)存大的價(jià)值，也就偏離了行業(yè)應(yīng)有的使命�！�(壽險(xiǎn)公司)一年報(bào)備的產(chǎn)品幾千種。但老百姓抱怨，沒(méi)有適合我買(mǎi)的產(chǎn)品�！秉S洪表示，壽險(xiǎn)產(chǎn)品越來(lái)越多，增長(zhǎng)很快，但發(fā)展程度很低。

    “不少國(guó)際投資者認(rèn)為中國(guó)壽險(xiǎn)公司長(zhǎng)期銷(xiāo)售太過(guò)簡(jiǎn)單的產(chǎn)品，公司更多地只提供儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，卻忽視盡管難以銷(xiāo)售但利潤(rùn)率更高的保障型產(chǎn)品�！眳R豐銀行亞太區(qū)保險(xiǎn)行業(yè)首席分析師簡(jiǎn)晉思表示，他們?cè)谶^(guò)去一年拜訪了全球400家機(jī)構(gòu)投資者后了解到，“在投資者眼里，中國(guó)公司只是簡(jiǎn)單地通過(guò)增加營(yíng)銷(xiāo)員數(shù)量來(lái)提高新業(yè)務(wù)價(jià)值及保費(fèi)，而不重視對(duì)營(yíng)銷(xiāo)員進(jìn)行系統(tǒng)化的培訓(xùn)”。

    簡(jiǎn)晉思表示，更有投資者擔(dān)心銀行系保險(xiǎn)公司對(duì)險(xiǎn)企有著長(zhǎng)期威脅，可能蠶食銀保業(yè)務(wù)。在他們看來(lái)，大銀行為了拓展息差外的其他收入，會(huì)重點(diǎn)發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；相對(duì)于銀保渠道，投資者對(duì)于新業(yè)務(wù)價(jià)值的擔(dān)憂較少。相對(duì)市場(chǎng)保費(fèi)而言，銀保渠道的新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)較小。總的來(lái)說(shuō)，銀保渠道將逐漸失去市場(chǎng)份額，因?yàn)楫?dāng)產(chǎn)品變得復(fù)雜時(shí)，壽險(xiǎn)產(chǎn)品將主要由保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)和獨(dú)立的財(cái)務(wù)咨詢顧問(wèn)銷(xiāo)售，而擁有一小部分銀保業(yè)務(wù)份額的保險(xiǎn)公司最終將逐漸失去這些市場(chǎng)份額。

    “虛胖”軟肋之二：保費(fèi)增長(zhǎng)乏力

    四大上市險(xiǎn)企三季報(bào)顯示，雖然保費(fèi)收入有增有減，但是卻并未出現(xiàn)明顯如破，保費(fèi)增長(zhǎng)依舊乏力。

    其中，中國(guó)人壽已賺保費(fèi)2610.13億元，同比下降0.7%,較中報(bào)數(shù)據(jù)同比下降5.2%的增幅有所回升；中國(guó)太保已賺保費(fèi)1145.65億元，同比增長(zhǎng)7.6%；新華保險(xiǎn)已賺保費(fèi)776.21億元，同比增長(zhǎng)4.1%，較中報(bào)同比增幅有所下滑。

    中國(guó)太保在營(yíng)銷(xiāo)渠道上的變化引起了市場(chǎng)人士的關(guān)注。1-9月太保壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)渠道保費(fèi)同比增長(zhǎng)11.2%，達(dá)到96.31億元，其中新單期交業(yè)務(wù)90.33億元，占比93.8%。據(jù)該公司介紹，面對(duì)整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展困局，太平洋壽險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)條線在營(yíng)銷(xiāo)體制、銷(xiāo)售模式和隊(duì)伍建設(shè)等多方面嘗試了創(chuàng)新。

    “虛胖”軟肋之三：退保潮來(lái)襲

    雖然2012年壽險(xiǎn)行業(yè)的全年數(shù)據(jù)還未出爐，但根據(jù)已有的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，今年壽險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)低迷已成定局。8月30日，四大上市保險(xiǎn)公司的半年報(bào)出爐，數(shù)據(jù)表明，壽險(xiǎn)退保率驟增，保費(fèi)增速放緩，其中中國(guó)人壽保費(fèi)收入甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)還顯示，上半年，保險(xiǎn)公司的退保金累計(jì)達(dá)362.19億元，同比大增21.84%。而根據(jù)保監(jiān)會(huì)8月22日公布行業(yè)數(shù)據(jù)，今年1月-7月，壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5713億元，同比微降0.02%。

    2012年前三季度，壽險(xiǎn)業(yè)四大巨頭退保額均有所增加。四家險(xiǎn)企退保總額高達(dá)561.48億元。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)人壽前三季度退保金為299.51億元，同比增長(zhǎng)8.33%，退保率從2012年中報(bào)時(shí)的1.38%上升至2.08%。中國(guó)太保則更嚴(yán)重，該公司前三季度退保金高達(dá)93.01億元，同比增加31.7%，已接近去年全年95.88億元的退保金總額，且這一金額幾乎達(dá)到該公司前三季度凈利潤(rùn)(31.35億元)的3倍。

    行業(yè)低迷，退保潮不斷來(lái)襲，中小型壽險(xiǎn)公司更是雪上加霜，其中尤以國(guó)華人壽為典型代表。2007年底開(kāi)業(yè)的國(guó)華人壽，正在遭遇“沖規(guī)�！敝�后的“陣痛”，根據(jù)國(guó)華人壽2011年年報(bào)顯示，截至2011年底，該公司退保金額累計(jì)達(dá)28.82億元，而該公司同期的保費(fèi)收入?yún)s僅有31.39億元，退保金額已近同期保費(fèi)收入，退保率高達(dá)90%，10份保單有9份遭退保。

    “虛胖”軟肋之四：國(guó)壽評(píng)級(jí)遭下調(diào)

    12月24日，標(biāo)準(zhǔn)普爾宣布將中國(guó)人壽的評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)整至負(fù)面。標(biāo)普稱，調(diào)整中國(guó)人壽的評(píng)級(jí)展望，反映繼去年及今年經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)轉(zhuǎn)弱，未來(lái)2年其資本水平或面對(duì)進(jìn)一步壓力。自2011年以來(lái)，國(guó)壽凈利同比不斷大幅下滑，2012年第三季度，更是首次出現(xiàn)單季凈利潤(rùn)虧損。同時(shí)，凈資產(chǎn)縮水也為國(guó)壽帶來(lái)了較大的償付能力壓力。

    標(biāo)普信用分析師黃如白表示：“我們調(diào)整對(duì)中國(guó)人壽的評(píng)級(jí)展望反映出，繼2011-2012年運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)趨弱后，該公司未來(lái)兩年的資本水平可能面臨進(jìn)一步的壓力。近年來(lái)由于中國(guó)人壽持續(xù)擴(kuò)張，投資市場(chǎng)波動(dòng)，以及針對(duì)銀行保險(xiǎn)銷(xiāo)售渠道的監(jiān)管變化，該公司的資本水平有所惡化。考慮到中國(guó)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)潛在的繼續(xù)波動(dòng)的可能，我們不確定何時(shí)中國(guó)人壽的運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)能夠恢復(fù)至此前較強(qiáng)勁的水平�！蓖瑫r(shí)，標(biāo)普確認(rèn)中國(guó)人壽“AA-”的長(zhǎng)期本幣交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)和保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)，也確認(rèn)該公司“cnAAA”的大中華區(qū)信用評(píng)級(jí)體系長(zhǎng)期評(píng)級(jí)。

    標(biāo)普稱，若未來(lái)兩年該公司的運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)繼續(xù)弱化，使中國(guó)人壽的資本水平惡化至與其個(gè)體信用狀況評(píng)估“a”不相稱的水平，則可能下調(diào)其評(píng)級(jí)。若認(rèn)為政府提供額外支持的可能性下降(出現(xiàn)這一情景的可能性很小)，標(biāo)普也可能下調(diào)其評(píng)級(jí)。相反，若中國(guó)人壽的運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)改善至此前該公司所達(dá)到的水平，且其資本狀況趨穩(wěn)，則可能將其評(píng)級(jí)展望調(diào)整至穩(wěn)定。