從理論角度分析，造成小微企業(yè)融資困境的根源有兩個：資金供需雙方之間信息不對稱和風險管理上的激勵不相容。但是，在大數(shù)據(jù)時代，這兩個難題正在出現(xiàn)有解的可能。

    基于大數(shù)據(jù)應用的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)，正在憑借互聯(lián)網(wǎng)開放平臺的渠道優(yōu)勢與數(shù)據(jù)挖掘所蘊含的核心競爭力，嘗試突破束縛小微企業(yè)融資的信息與成本枷鎖，一定程度上扭轉(zhuǎn)信貸資源分配的不對稱格局。

    數(shù)據(jù)的開放與共享是大數(shù)據(jù)時代的典型特征，美國在這方面已先人一步。

    2009年3月，美國聯(lián)邦政府數(shù)據(jù)開放門戶網(wǎng)站Data.gov上線，向公眾開放政府擁有的所有公共數(shù)據(jù)。截至2011年12月，Data.Gov共開放原始數(shù)據(jù)3721項、地理數(shù)據(jù)386429項。

    我國潛在的大數(shù)據(jù)資源非常豐富，從電信、金融、社保、房地產(chǎn)、醫(yī)療、征信體系等部門，到電子商務平臺、社交網(wǎng)站等，覆蓋廣泛。打破小微企業(yè)與金融機構(gòu)間的信息不對稱格局，需要綜合多方面的社會信息來支撐。

    然而，現(xiàn)階段我國所披露的數(shù)據(jù)僅僅是局部的、碎片化的，尤其是對評估小微企業(yè)信用至關重要的社會征信體系，仍舊是區(qū)域割裂、透明度較低。由于不再仰仗人力，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)嚴重依賴公開信息的獲取，因此獲取信息的高成本無疑扼住了小微金融發(fā)展的咽喉。

    以典型的P2P模式為例，借助后發(fā)優(yōu)勢，我國P2P借貸平臺的交易流程與機制完全與國際先進水平接軌，然而，在信用評估時經(jīng)常面臨公開信息不足的窘境。有健全、完善、公開的征信系統(tǒng)以及成熟的信用評級市場作保障，美國P2P平臺能夠?qū)⑿庞迷u估模塊完全外包。信息生態(tài)是決定P2P機構(gòu)在未來能有多大施展的關鍵制約因素。

    社會信息的歸集聯(lián)網(wǎng)、公開分享工作，由于其統(tǒng)籌的復雜性，必須由政府機構(gòu)來主導實施。大數(shù)據(jù)時代里公共數(shù)據(jù)應該被作為公共資源向公眾開放，只有如此才能讓數(shù)據(jù)中所蘊含的潛在價值得到最大限度的開發(fā)與利用。

    數(shù)據(jù)的可得性是大數(shù)據(jù)得以應用的前提，而數(shù)據(jù)的真實性同樣具有關鍵意義。

    在我國現(xiàn)行稅制背景下，小微企業(yè)為了規(guī)避稅費或爭取優(yōu)惠政策而有意不真實反映經(jīng)營和財務狀況，以致企業(yè)無賬可查，一個企業(yè)兩套賬的現(xiàn)象相當普遍。如此形成的財務報表，無法真實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，形成強烈的信息不對稱。

    不僅如此，投機性的財務造假在信貸市場上起到了“劣幣驅(qū)除良幣”效應，造假企業(yè)往往愿意承擔貸款的高利率以最大化投機收益，這就將財務狀況良好、誠信經(jīng)營的企業(yè)逐漸擠出市場。

    這種無效數(shù)據(jù)的大量生產(chǎn)與無序流動嚴重擾亂了大數(shù)據(jù)時代的正常秩序，也對數(shù)據(jù)挖掘產(chǎn)生了惡劣影響。因此，創(chuàng)建一個有利于企業(yè)生產(chǎn)真實數(shù)據(jù)的生態(tài)環(huán)境，對于小微企業(yè)融資狀況的改善無疑具有重要價值。

    從政府層面來看，切實減輕小微企業(yè)的稅費負擔屬當務之急；從市場角度來看，加強對小微企業(yè)的市場監(jiān)督、提高其偽造數(shù)據(jù)的成本，也是可行的改進方向。總之，以政府帶動市場，優(yōu)化小微企業(yè)生存的生態(tài)環(huán)境，鼓勵真實數(shù)據(jù)的生產(chǎn)，將是大數(shù)據(jù)時代里促進小微企業(yè)融資的必經(jīng)路徑。

    “大數(shù)據(jù)+金融”模式同已有的解決小微企業(yè)融資問題的諸多途徑在本質(zhì)上是類似的，都是為了創(chuàng)造一個低成本的、信息完全對稱的市場結(jié)構(gòu)。從一個“泛大數(shù)據(jù)”的角度來看，無論是聯(lián)保、互保模式，還是社交網(wǎng)、商圈概念，這些已經(jīng)過市場驗證對提升小微企業(yè)融資能力有幫助的關系型信息，都可以納入到大數(shù)據(jù)的動態(tài)倉庫中并從中提煉對信用評估有價值的實質(zhì)內(nèi)容。扁平化的網(wǎng)絡世界與大數(shù)據(jù)掌控客戶的強大能力，令信貸資源不再稀缺。

    但是我們必須清醒地認識到，直到社會公共數(shù)據(jù)信息真正實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)、開放與共享，鼓勵真實數(shù)據(jù)生產(chǎn)的體制、機制真正得以建立，大數(shù)據(jù)在金融領域的廣泛應用才能擁有較適宜的生態(tài)環(huán)境，我們才能真正邁入金融“大眾化”時代與大數(shù)據(jù)時代。

    (作者為國務院發(fā)展研究中心金融研究所研究員、博士生導師、中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學家)