日前,金融控股公司及其相關(guān)風險得到密切關(guān)注。央行副行長朱鶴新公開表示,對金融控股公司將“嚴把市場準入關(guān),明晰股權(quán)結(jié)構(gòu),完善公司治理,強化資金來源真實性監(jiān)管和資本充足率監(jiān)管,管控關(guān)聯(lián)交易,完善‘防火墻’制度。”
實際上,今年以來,這一話題熱度從未褪去。兩會期間,人民銀行副行長潘功勝表示,在金融控股公司框架下,風險的隱蔽性比較強,有交叉性金融風險。在中國分業(yè)監(jiān)管的模式下,金融控股公司監(jiān)管存在空白,監(jiān)管主體也不明確,因此建議抓緊制定金融控股公司的相關(guān)規(guī)則;5月,據(jù)媒體報道,人民銀行選取了5家金融控股公司進行監(jiān)管試點;11月2日,人民銀行辦公廳主任、金融穩(wěn)定局局長周學東回應(yīng),人民銀行對上述5家金融控股公司正進行模擬監(jiān)管試點,積累相關(guān)經(jīng)驗,建立相應(yīng)的監(jiān)管制度。
應(yīng)當說,明規(guī)則、強監(jiān)管宜早不宜遲。自2002年國務(wù)院批準綜合金融集團開始試點以來,我國已經(jīng)形成了多種形式的金控公司。互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)甚至科技巨頭的積極參與、傳統(tǒng)金融機構(gòu)在新型競爭中的“多元化轉(zhuǎn)型”等金融創(chuàng)新浪潮中形成了事實上的混業(yè)經(jīng)營,在客觀上推動了金控公司發(fā)展;同時,也有部分機構(gòu)借機規(guī)避監(jiān)管、獲取政策套利或盲目擴張。
監(jiān)管層所言的風險隱患正是滋長于此。隨著體量逐漸龐大所積聚的風險不容忽視,加快對金控公司的立法和監(jiān)管成為當務(wù)之急。
當前,必須把金控公司監(jiān)管的“短藥”與“長方”結(jié)合起來,在不斷完善相關(guān)立法的同時,要針對重點機構(gòu)、重點問題及時加強有效監(jiān)管。
面對各種金融創(chuàng)新繁多、業(yè)務(wù)交叉復雜的大型金融控股集團,如何做到有效監(jiān)管,在控制風險的同時也讓其真正發(fā)揮支持實體經(jīng)濟的作用,也是監(jiān)管部門面臨的一個問題。
綜上,金融監(jiān)管需“抓重點。”
首先,“抓重點”的第一層含義是劃分重點監(jiān)管對象。
長期矛盾必須解決,但具體處置時亦分主次。實際上,兩會期間已有多位代表、委員聚焦該議題。其中,全國政協(xié)委員、中國人民銀行上海總部副主任兼上海分行行長、國家外匯管理局上海分局局長金鵬輝在提案中建議,抓住問題突出的金融控股公司,分類施策。實際上,從監(jiān)管的實際操作可行性和經(jīng)驗來看,對機構(gòu)可施行抓大放小原則,從系統(tǒng)重要性角度考慮,率先將規(guī)模較大、風險外溢程度較高的機構(gòu)納入監(jiān)管范疇。
其次,“抓重點”的第二層含義是抓住主要矛盾和風險點。
在立法完善的過程中,什么是迫在眉睫的重點風險領(lǐng)域?
威脅系統(tǒng)性安全的因素當屬首要。朱鶴新列出了監(jiān)管的7個方面,銀保監(jiān)會副主席曹宇也強調(diào)了將從股權(quán)監(jiān)管、并表監(jiān)管和強化風險隔離要求等方面加強綜合經(jīng)營試點監(jiān)管工作。
資本真實性關(guān)乎資本質(zhì)量,關(guān)乎企業(yè)吸收風險的能力和可持續(xù)經(jīng)營的能力,并表監(jiān)管是減少暗箱操作、違規(guī)操作的基礎(chǔ),而建立風險隔離防火墻旨在加強關(guān)聯(lián)交易管理,避免一個環(huán)節(jié)的問題引發(fā)系統(tǒng)性風險。
再次,“抓重點”的第三層含義是寬嚴相濟,避免“一管就死”。
實際上,“抓重點”的本質(zhì)既是拒絕“眉毛胡子一把抓”,提升監(jiān)管效率,同時又是推行包容性監(jiān)管的一個要義。這種分類、分層次監(jiān)管的思路本身也是對機構(gòu)推進金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)過程中一些問題和困難的深層次理解和包容。強監(jiān)管對小問題提醒、對大問題嚴懲也是寬嚴相濟之道,打破“不管則亂,一管就死”。
當然,所謂的“重點”,也不是一成不變。金融業(yè)在不斷發(fā)展,產(chǎn)品、服務(wù)乃至形式都在不斷推陳出新。在這個過程中,風險也相伴相隨。除了針對金融控股公司的“最大風險點”出臺有效監(jiān)管政策外,明確的法律依據(jù),乃至長效監(jiān)管機制、架構(gòu)也正是在發(fā)展與監(jiān)管的實踐中形成的。這就要求在明確監(jiān)管重要原則的基礎(chǔ)上,擁有面對問題界定標準、分清主次的智慧,與時俱進、因時而變的靈活以及居安思危、未雨綢繆的遠見,從而提升金融監(jiān)管有效性,推動金融業(yè)真正走向良性創(chuàng)新、真正回歸為實體經(jīng)濟服務(wù)的本源。